Что такое дефолт простым языком, и что за ним последует? Что такое дефолт рубля простым языком для «чайников»

Любая ситуация, в которой физическое лицо, компания, организация или государство не может рассчитаться с кредиторами по долгам, называется дефолтом. На государственном уровне – это экономический коллапс, выраженный в неплатежеспособности государства в результате резкого снижения стоимости национальной валюты. Не имея возможности оплатить внутренние и внешние займы, руководство страны вынуждено официально задекларировать прекращение выплат на долгосрочный неопределенный период, тем самым заявив о дефолте. Этот тип дефолта еще называют суверенным.

Наиболее ярким примером является дефолт в России, который произошел в 1998 году 17 августа. В этот период государство прекратило выплаты по облигациям не только государственного краткосрочного образца, но и федерального займа, в результате чего пострадали иностранные инвесторы и международные финансовые компании.

Но не только государство может являться должником. В этой роли может выступать также любое предприятие, компания, корпорация, которые в силу своей деятельности по разным причинам не могут или не хотят рассчитываться по долгам.

Виды дефолта

Наиболее актуальными видами дефолта сегодня являются обыкновенный и технический.

Обыкновенный дефолт подразумевает банкротство должника. Другими словами – у него просто , чтобы оплатить долги. Если речь идет о частном лице и невозврате кредита, то финансовые учреждения могут пытаться изъять в счет долга жилье и другое имущество, являющиеся залогом. В случае когда банкротом себя объявила компания или предприятие (то есть заявила о дефолте), то в судебном порядке назначается управляющий, который должен принять решение либо о реорганизации и смене направления фирмы, либо о полной или частичной продаже предприятия вместе с имуществом. Вырученными деньгами будет произведен расчет с должниками.

Сложной процедурой является объявление банкротом государства. Соответственно, и последствия этого более серьезные, поэтому дело страны, которая заявила о дефолте, рассматривают международные судебные инстанции.

Техническим дефолтом является ситуация, в которой заемщик имеет возможность заплатить долг, но осознанно идет на нарушение. Это может означать, что он отказывается принимать какие-либо условия договора (проценты или сумма долга). В этом случае существует вероятность того, что стороны путем переговоров разрешат ситуацию, и обязательства будут выполнены. В противном случае дело может перейти в судебную плоскость, и уже кредитор имеет право объявить должника банкротом.

Последствия дефолта

Для обычного человека последствия банкротства, будь то государство или предприятие, являются не очень приятными. Если обязательства отказывается выполнять организация, то для ее работников это грозит невыплатой зарплаты, замораживанием выплат на долгий срок (а может и навсегда), последующим сокращением, увольнением и закрытием предприятия.

Не менее тяжкими последствиями отмечаются предпосылки дефолта в России 2014 года. В процессе своего существования, чтобы обеспечить нормальное функционирование национального хозяйства, государство занимает средства не только у национальных компаний, банковских структур или своих граждан, но и у других стран. И если страна заявляет о дефолте, то это может означать только одно – экономика идет на спад, происходит отток денежных средств инвесторов, инфляция растет галопирующими темпами, валюта обесценивается так же как и акции государственных компаний. В результате всех этих негативных последствий государство не имеет возможности рассчитаться со своими должниками. Страдает обычный человек, который имеет сберегательные вклады, депозиты или государственные облигации. Также оказываются в зоне риска по невозврату средств иностранные государства, которые предварительно выделяли кредиты и займы.

Сложно сказать, будет ли дефолт в России в 2015 году, но определенные предпосылки все же существуют. Это падение мировых цен на нефть и международный экономический кризис, что непосредственным образом влияет на стоимость рубля. Если все же это произойдет, то падение стоимости российского рубля полностью обесценит его, а сбережения и вклады в национальной валюте пропадут.

Для того чтобы узнать, что такое дефолт, необходимо обратиться к экономической литературе. Этот термин означает нарушение платежных обязательств занимающей стороны перед кредитующей. Он является неспособностью своевременно выполнять долговые обязательства и осуществлять выплаты, которые были предусмотрены договором займа.

К сожалению, далеко не все сограждане понимают экономические термины, поэтому для них необходимо сформулировать, что такое дефолт простым языком.

Если объяснить проще, то это ситуация, когда сторона, одолжившая деньги, не в состоянии выплачивать проценты вовремя из-за отсутствия необходимого количества денежных средств.

По сути, этот термин является синонимом слова банкротство, которое используется обычно по отношению к разным компаниям, не обладающим возможностью выполнять свои обязательства перед поставщиками и клиентами.

Для того чтобы определить, что значит дефолт и какие последствия он несет за собой, необходимо разобраться в причинах его возникновения. Причины такой ситуации могут быть как чисто экономическими, когда заемщик просто не может больше возвращать долги, так и политическими, когда сильное государство отказывается платить более слабому, просто не признавая собственных обязательств.

Существует дефолт отдельных коммерческих агентов, так и целых стран. Для того чтобы узнать, что такое дефолт государства, необходимо опять воспользоваться экономической литературой. Такой дефолт является ситуацией, когда государство отказывается обслуживать международные кредиты и выплачивать проценты в срок. Стоит отметить, что проблема может возникнуть как по экономическим, так и по политическим причинам.

После того как мы разобрались, что такое кредитный дефолт, следует уделить внимание его видам:

Дефолт заемщика, когда должник больше не в состоянии выплатить проценты по взятому кредиту в срок. Обычно такая ситуация заканчивается судебным разбирательством и наложением ареста на имущество должника для последующей его продажи с аукциона.

Дефолт эмитента является ситуацией, когда структура, выпускающая ценные бумаги, не в состоянии больше выполнять обязательства перед инвесторами. Ярким примером является ситуация, когда банк, который выпустил долговые обязательства, не может выплатить по ним проценты.

Многие наши соотечественники задаются вопросом, что такое дефолт рубля, по сути, это ситуация, когда из-за резкой девальвации валюты, она теряет свою покупательскую способность, что в конце концов приводит к росту инфляции и ухудшению общей экономической ситуации в стране.

Теперь вы знаете, что такое дефолт и девальвация и вас больше не будет пугать текущая ситуация в стране. Специалисты утверждают, что России кризис не грозит, так как страна обладает достаточно большими золотовалютными запасами и низким внешним долгом. А текущие трудности, которые испытывает отечественная экономика, являются временными.

Просрочка и дефолт по кредиту – в чем разница?

Не каждый заемщик при подписании кредитного договора способен разобраться во всех тонкостях и терминах, употребляемых в документах. А некоторые договор даже не читают! Чем это грозит? При возникновении проблем с кредитом клиенты не всегда в состоянии оценить масштаб проблемы. К примеру, заемщики зачастую не отличают понятия просрочки по кредиту и дефолта. Давайте выясним разницу.

Просрочка по кредиту

Просрочка по кредиту возникает, когда заемщик не вносит очередной взнос в срок, указанный в кредитном договоре или графике платежей.

Можно выделить несколько типов просрочки:

техническая — когда платеж не поступил на счет кредитора вовремя из-за технических неисправностей, сбоев в программе
краткосрочная — платеж “опоздал” на пару дней, но не из-за некорректной работы техники, а по причинам самого заемщика: например, задержали зарплату или о платеже просто забыли
долгосрочная — когда задолженность по платежу составляет более 10 дней.

Последствия просрочки и меры ответственности за нарушение сроков платежа могут быть разными и прописываются с кредитном договоре. Зависеть они будут от длительности просрочки, суммы (задержали вы целый платеж или его часть), регулярности нарушений сроков и так далее. Обычно в отношении тех, кто допустил просрочку, применяются штрафные санкции в виде фиксированной суммы или процента от суммы просроченного платежа. Кредиторы имеют право увеличивать штрафные санкции с учетом числа просроченных платежей, тогда штрафы будут расти от просрочки к просрочке.

Одним из последствий просрочки по кредиту может стать требование кредитной организации досрочно с ней рассчитаться: обычно такое требование поступает, если вы не вносили деньги по кредиту более 90 дней. И, конечно, каждый пропущенный платеж отразится в вашей кредитной истории, что снизит ваши шансы на получение кредита в будущем.

Однако просрочка не всегда означает, что взаимоотношения кредитора и должника заканчиваются: большинство кредиторов готовы пойти на компромисс с клиентом.

Дефолт по кредиту

Финансовые проблемы и сложности, возникшие в процессе погашения кредита, могут стать причинами дефолта заемщика. Если заемщик категорически не может погасить кредит, то такая ситуация называется дефолтом .

Причиной дефолта может стать потеря работы или длительная тяжелая болезнь заемщика, препятствующая продолжению им трудовой деятельности.

Последствия дефолта более серьезны: результатом дефолта могут стать судебные разбирательства, процедура принудительного взыскания долга.

Если кредит был обеспечен, то при возникновении задолженности кредитная организация обратит взыскание на залог или заставит платить поручителя. Если кредит был без обеспечения (залога), то при помощи судебных приставов банк может потребовать реализации, то есть продажи имущества заемщика в пользу банка. А если и имущества, которое можно продать, у заемщика нет, тогда взыскание будет обращено на его доходы, чаще всего на зарплату.

Само собой разумеется, что рассчитывать на дальнейшее кредитование должнику не стоит.

Что такое «Дефолт» простыми словами

Напомним, что только до 30.11.2015 года у наших заемщиков, находящихся на просрочке, есть возможность воспользоваться акцией «Осень без долгов». Всю осень мы списываем пеню по кредитному договору до 50% и предоставляем отсрочку по оплате долга! За более подробной информацией звоните по номеру 3510 (звонок с мобильного бесплатный).

Дефолт - что это такое простыми словами

Словосочетание “технический дефолт” в наше время стало достаточно актуальным. Предположительно, ни один выпуск новостей не обходится без этого “чудесного” словосочетания. Особенно довольно часто мы слышим его в связи с экономическими затруднениями южно-европейских государств, таких как Греция, Кипр, Испания.

Кое-какие пророчат технический дефолт США, если не удастся поднять потолок госдолга.

Что такое дефолт по большому счету?

Дефолт (по англ. default, что переводится как невыполнение обязательств, неуплата) – это положение, в котором выясняется заемщик, в то время, когда он не делает обязательства согласно соглашению займа по части уплаты процентов либо главного долга. Дефолт может объявляться физическим либо юридическим лицом.

Что такое дефолт и чем он грозит обычным гражданам

Порядок объявления дефолта компанией либо физическим лицом, и предстоящие действия, которые связаны с ним, в большинстве случаев, регулируются внутренним законодательством страны.

Дефолт кроме этого может объявляться страной. Другими словами государство прекращает, приостанавливает либо откладывает исполнение собственных долговых обязательств. Это именуется суверенный дефолт.

Что такое технический дефолт?

Дефолт не редкость технический и простой. Представьте, что вы заняли у кого-то деньги давая слово вернуть в начале следующего месяца, когда получите заработную плат. Но заработную плат почему-то задерживают, и вы выясняетесь в положении технического дефолта.

Другими словами, по сути, вы платежеспособны, через день-два вы получите заработную плат и возвратите деньги, но сейчас вы не имеете возможность оплатить долг, тем самым нарушаете условие контракта займа. Итак, технический дефолт – это временная неспособность обслуживать собственный долг. Обстоятельства технического дефолта различные, но они носят временный, технический темперамент, а не фундаментальный.

Чем отличается технический дефолт от простого?

Простой дефолт – это банкротство, неплатежеспособность. При простого дефолта заемщик объявляется неплатежеспособным. Это как если бы вы забрали громадной кредит и израсходовали его, не имея средств либо источников дохода для его покрытия.

Вы банкрот. В то время, когда компания объявляется банкротом (в большинстве случаев это не редкость согластно судебному вердикту), то в отношении нее вступает особенный режим управления. Внутреннее законодательство страны регламентирует предстоящие действия, порядок

погашения долгов за счет продажи имущества компании и без того потом.

Конечно в реальности отличие между техническим дефолтом и простым не всегда такая четкая, в особенности в то время, когда речь заходит о странах.

Последствия дефолта.

На примере стран, напомним, что дефолт очень сильно очень плохо отражается на имидже заемщика. Еще до объявления дефолта в течении долгого времени отрицательные слухи и экономические показатели о вероятном дефолте уже начинают вредить инвестиционному климату и имиджу страны, приводят к понижению рейтингов, к обвалам на фондовых и валютных рынках, тем самым усугубляя и без того нелегкое положение.

Но нужно подчернуть, что сам факт объявления дефолта порождает либо усугубляет экономические потрясения. Кто будет доверять стране банкроту? Ни собственные граждане, ни внешний мир.

Так, дефолт, являясь следствием отрицательных экономических факторов, сам делается обстоятельством для еще громадных экономических потрясений.

Последствия технического и обычного дефолта для кредитора и заёмщика совсем различные. Полный суверенный дефолт имеет фундаментальные обстоятельства и есть настоящей экономической трагедией для страны. Достаточно отыскать в памяти дефолт 1998 года в Российской Федерации.

В этом случае страна, объявляясь банкротом, или отказывается от своих долговых обязательств, или ему списывают долг, часть задолженности, или государство как-то договаривается о реструктуризации долга.

Последствия технического дефолта не такие ужасные, поскольку в том месте речь заходит только об отсрочке обязательств по долгу. К примеру, любой раз, в то время, когда в Соединенных Штатах политики не смогут отыскать неспециализированный язык в вопросе увеличения потолка госдолга и принять соответствующий закон, начинают распространяться слухи о вероятном техническом дефолте США. Само собой разумеется, это вредит и рейтингам, и рынку ценных бумаг, но, обстоятельство через чур техническая, чтобы привести к глобальным потрясениям.

Кроме того в случае если США окажутся в положении технического дефолта, через некое время политики придут к компромиссу, примут соответствующий закон, и США продолжат делать собственные обязательства по кредитам. Это хороший пример технического дефолта.

Технический дефолт Укрзализныци

Определение и виды

В обобщенном смысле, дефолтом называется ситуация, когда частное лицо, фирма или даже государство не может оплачивать свои долги (отвечать по любого рода обязательствам, например, возвращать кредиты).

Разделяют два типа дефолтов - простой (обычный) и технический.

Технический дефолт возникает не по вине заемщика и предполагается, что в ближайшее время ситуация разрешится. Простыми словами это можно объяснить так - компания перечислила деньги для оплаты задолженности, но по вине сбоя в банке до получателя они не дошли. По факту, обязательства не исполнены, но вины заемщика в этом нет, а после устранения технических проблем платеж зачислится. Именно такой дефолт произошел в Греции в 2015 году.

При наступлении обычного дефолта у должника возможности обслуживать свои обязательства нет и не предвидится.

Если стороной, которая не может возвращать свои долги или выполнять обязательства по заключенным договорам, является государство, то такой дефолт называют суверенным.

Причины и последствия государственного дефолта

Разобравшись с тем, что такое дефолт, нужно понять его причины и возможные последствия.

Как правило, дефолт страны наступает в результате сразу нескольких факторов. Основные из них:

снижение доходов или рост расходов государственного бюджета;
кризис - как внутренний, так и в странах-партнерах;
общая мировая нестабильность;
смена правления;
общая политическая, социальная и экономическая нестабильность;
медленное развитие экономики или его отсутствие;
проблемные взаимоотношения на международном уровне.

Объявление в стране дефолтного состояния грозит следующим:

пропадет вера не только в эффективность правительства, но и в банковско-экономический сектор в целом;
очень вероятно, что цены на продукты и услуги будут очень быстро расти, как и темпы инфляции;
возникнет девальвация (национальная валюта потеряет свою цену по отношению к международным);
снизится уровень жизни населения (в том числе, и из-за сокращения возможности государства платить пенсии, зарплаты бюджетникам и социальные пособия);
будет расти и накапливаться недовольство;
напряженность может вылиться в забастовки или беспорядки;
население может потребовать смену власти или режима;
другие страны будут избегать финансовых и экономических контрактов, новые кредиты государству станут недоступны;
«внутренние» инвесторы не будут готовы вкладывать в дефолтную экономику, что приведет к оттоку капитала.

Все перечисленное приведет к тому, что долг будет только расти, а на помощь (как на международном рынке, так и внутреннюю) рассчитывать будет нельзя.

Что делать, если в государстве наступил дефолт

Экономисты говорят о 2 возможных способах выхода из ситуации:

предоставление стране внешней финансовой помощи в виде, например, нового кредита;
реструктуризация задолженности (возможна по договоренности с кредиторами).

Из-за недоверия к «проблемной» экономике оба варианта затруднительны. Тем не менее вариант получать оплату по задолженности, например, частями более привлекателен для кредитора, чем полный отказ властей погашать свои обязательства.

Высвобожденные денежные средства Правительство может направить на частичное удовлетворение своих внутренних долгов (по зарплатам, пенсиям и пособиям), а также на развитие различных экономических сфер.

Постепенный рост экономики приведет к увеличению поступлений в бюджет, а значит государство сможет ускорить погашение внешнего долга, постепенно выходя из дефолтного состояния.

Восстановление экономики может дать возможность рассчитывать на получение финансовой помощи от других государств.

Историческая справка

В том или ином виде кризисы, приводящие к дефолтному состоянию экономики, происходят регулярно. За последние 25 лет не смогли отвечать по своим обязательствам:

Мексика, 1994 год. Причиной обесценивания национальной валюты (песо) стал выпуск краткосрочных государственных облигаций. Они были номинированы в песо, но зависели от курса доллара. После политических убийств в 1994 доверие к государству было утрачено, инвесторы стали выводить деньги из Мексики. Правительство было вынуждено увеличить ставки по займам и отменить привязку к доллару.
Россия, 1998 год. Казавшееся устойчивым после реформ начала 90-х положение страны было зыбким. Кризис в Азии привел к упадку цен на сырье, в основном на нефть. Государство утратило возможность оплачивать обязательства по краткосрочным облигациям, о чем и было заявлено 17 августа 1998 года.
Аргентина, 2001 год. Упадок экономики конца 90-х привел к подрыву веры в Правительство и последующей утечке капитала. Частные лица и корпорации предпочитали хранить сбережения в долларах. Ответом властей стал запрет на снятие со счетов крупных сумм - решение привело к массовым возмущениям. Последней преддефолтной ошибкой стало введение свободного курса обмена государственных облигаций. Свои обязательства государство выполнить не смогло.
Уругвай, 2003 год. Кризис стал ответом на ситуацию в Аргентине. После введения Буэнос-Аэросом ограничения на снятия средств, из двух крупнейших банков Уругвая (которые находились под контролем аргентинских инвесторов) было выведено 38% вкладов. Следствием стала девальвация и последующая невозможность Уругвая отвечать по своим обязательствам. Правительство выступило с просьбой отсрочить выплату по облигациям на 5 лет, на что было получено согласие 93% кредиторов.
Греция, 2015 год. В январе 2015 года в стране прошли выборы нового Правительства, которое заявило, что намерено вести диалог о реструктуризации внешних задолженностей. Но после июньского отказа Афин совершить очередной перевод Международный валютный фонд приостановил переговоры о рефинансировании. 28 июня 2015 года Правительство остановило до 6 июля работу всех финансовых учреждений (цель - сдержать отток денег из Греции) и ввело ограничение на снятие сумм в банкоматах.
Дефолт: что это такое, почему происходит, и как от него защититься?

Российский кризис 1998 года и его возможное повторение

Взяв на себя обязательства по краткосрочным займам, в августе 1998 года Россия не смогла их исполнить. Основные причины - неэффективность экономической политики, снижения цен (до $15/баррель) на нефть и последующий отток капитала. Уже в начале 1998 года было ясно, что платежи, которые нужно совершать по облигациям, в два раза превышают суммарные государственные доходы.

В течение месяца после объявления дефолта произошла смена Правительства и руководства Центробанка. Политика новых властей была нацелена на экономический рост. Для этого было решено, в частности:

разрешить рыночное формирование курса рубля;
отказаться от идеи финансировать бюджет за счет заемных средств;
выплатить задолженность по зарплатам и пенсиям.

Принятые меры принесли видимые результаты и Россия достаточно быстро оправилась от экономического кризиса.

Отвечая на вопрос о том, возможен ли в России дефолт сегодня, аналитики приходят к мнению, что повторение ситуации маловероятно. Заключение сделано на основе анализа текущей экономической ситуации в сравнении с обстановкой в стране в 1998 году:

накоплено достаточно резервов;
уровень госдолга (включая внешние обязательства) относительно низкий;
Россия накопила опыт ведения политики в условиях ухудшения экономической ситуации (имеется ввиду кризис 2008 года);
экономика научилась подстраиваться под изменение внешних и внутренних факторов.

Полезные видео

Дефолт 1998 года: как Россия выходила из кризиса.

Михаил Хазин о последствиях технического дефолта Греции 30.06.2015

Не всегда есть возможность долги вернуть вовремя и в полном объеме. Такая ситуация называется дефолтом. Она может возникать на уровне отдельных лиц или целых государств. Яркие примеры дефолта в мировой практике – Россия в 1998 году, в Аргентина в 2001 и Греция в 2015.

Одним из самых значимых факторов экономической стабильности является способность исполнять обязательства. Если заемщик больше не в состоянии погашать долги - это дефолт. Он может привести к банкротству. Бывает на уровне частных лиц, предприятий, стран.

Чаще всего термин применяется по отношению к государствам. Когда имеют в виду граждан и компании, обычно говорят о несостоятельности. Но суть от разницы в терминологии не меняется.

Разновидности

Различают 2 вида дефолта: полный и технический. Критерий сравнения один - полностью ли следует отказ от исполнения обязательств или частичный. Если обязательства выполнены в какой-то мере, это технический дефолт. Например, предприятие стабильно выплачивало кредит, но в очередной отчетный период произошло природное бедствие, например, наводнение, которое разрушило производственные цеха. Это стало причиной неисполнения обязательств. Такую ситуацию можно урегулировать со временем и вернуться в график выплат. Все зависит от договоренностей между кредитором и заемщиком.

Банкротство наступает при полном отказе в исполнении обязательств и невозможности этого сделать в будущем. Если это физическое лицо или индивидуальный предприниматель, то банкротом он признается при отсутствии имущества для погашения долга.

Если дефолт наступил у компании, применяется процедура банкротства. В случае с государством долговые обязательства необходимо урегулировать на международном уровне, как правило, страна отказывается платить по внешним долгам. Термин может быть применим и по отношению к правительству, в этом случае оно уходит в отставку.

Дефолт в России в 1998 г.

Яркий пример в истории России - экономический кризис 1998 года. 17 августа правительством был объявлен дефолт, государство признало себя неспособным платить по основным обязательствам. В это же время отказались от фиксированной ставки рубля по отношению к доллару, что привело к росту курса иностранной валюты.

Рис. 1. Курс рубля к доллару, 1998 год

Ушел ни один год на восстановление экономики страны, поскольку последствия были серьезными. Дефолт был объявлен по государственным краткосрочным обязательствам, и многие предприятия разорились, обанкротилось несколько крупных банков, вкладчики потеряли свои деньги. Доверие к национальной валюте было подорвано.

После восстановления наблюдалась стабильная ситуация до кризиса 2008 года, но его последствия оказались менее тяжкими.

Немного из истории

Дефолт появился вместе с возникновением бюджета государства, который формируется и в том числе за счет внешних и внутренних займов.

Что будет с вкладами при дефолте?

Так как правительство является гарантом исполнения обязательств, оно может отказаться от долгов в любой момент и совершенно безнаказанно, в отличие от компаний и граждан. Однако если такие ситуации происходят часто, это подорвет доверие кредиторов, и в следующий раз не дадут денег. Поэтому дефолт все же остается крайней мерой для урегулирования ситуации в стране.

История знает немало примеров, когда обанкрочивались целые страны. Так, в 2001 году в Аргентине случился мощный дефолт, который спровоцировал смену нескольких правительств. Изначально для нормализации ситуации была произведена замена старых ценных бумаг новыми с большей датой погашения и меньшей прибылью. Мера не возымела успеха. Граждане вышли на улицы.

Рис. 3. Аргентина, 2001

Тогда для погашения долгов Аргентина стала использовать средства пенсионного фонда страны, операции с иностранной валютой попали под запрет. Начались волнения внутри государства, уровень жизни резко упал, экономика ослабла, долги выросли, предприятия обанкротились, а государству ничего не оставалось сделать, как объявить дефолт, на тот момент он был крупнейшим в истории и составлял 132 млрд долларов. Немногим позже, в 2002 году, над страной снова нависла новая угроза, однако в этот раз ситуация разрешилась с меньшими потерями.

Наиболее частая причина для дефолта страны - отказ платить по долгам предыдущего правительства. Эта причина была названа при приходе советской власти в Российскую Империю. Большевики отказались погашать обязательства монархии, однако со временем часть долга закрыли.

Наши дни

В июне 2015 году платить по обязательствам перед Евросоюзом отказалась Греция, не выполнив свои обещания по погашению долга перед МВФ на 1,5 млрд евро. И хотя дефолт официально объявлен не был, его признали эксперты.

Рис. 4. Греция, 2015

Причины

Несостоятельность может быть вызвана разными причинами.

Для частного лица это:

потеря работы;
болезнь, несчастный случай;
отсутствие финансовой грамотности;
переоценка своих возможностей.

Для граждан имеет минимальные последствия, поскольку физические лица во многих странах максимально защищены законом. Как правило, кредиторы идут навстречу при возникновении технического дефолта и ситуация разрешается мировым соглашением и реструктуризацией долга. В противном случае взыскать с неплательщика можно через суд, поскольку он отвечает по долгам всем своим имуществом, но есть ограничения.

Например, списывать с зарплатных счетов разрешается не более 50%, а социальные и вовсе трогать нельзя. Кроме того, в России с 1 октября введен закон о банкротстве физических лиц. При доказанной несостоятельности можно списать долг от 500 тыс. руб., но при этом такой должник в течение 5 лет не сможет брать кредиты и 3 года занимать руководящие должности.

Возможные причины для компании:

отсутствие должного уровня осмотрительности при подборе контрагентов;
неправильная ценовая и товарная политика;
низкий уровень спроса;
стихийные бедствия.

Дефолт приводит к процедурам банкротства предприятия: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство. Цель их проведения - отстоять компанию и погасить долги перед кредиторами. Довольно частое явление особенно в условиях кризиса, процедура максимально четко описана в законодательстве - это дефолт предприятий.

Причины для государства:

аналогичная ситуация в другой стране;
экономический кризис в стране;
упадок в экономике;
отказ уплачивать долги предыдущей власти.

Самые тяжелые последствия имеет дефолт на уровне государства. Вследствие этого меняется уклад в стране и экономическая обстановка. Отказ отражается на экономике других стран, особенно зависимых от страны, где он случился.

В государстве многое меняется: сумма госдолга растет, перераспределяются ресурсы, обесценивается национальная валюта, слабеет авторитет правительства, растут налоговые ставки, повышается безработица, банкротятся предприятия, граждане теряют накопления и надежду на светлое будущее.

Последствия

Последствия могут быть самыми разнообразными, но всегда они носят негативный характер. Положительные изменения возникают только в отношении принятых после мер.

Для гражданина дефолт чреват испорченной кредитной историей. Для компании - сменой руководства, в крайнем случае разорением. У государства ослабляется влияние на международной арене, экономика оказывается в упадке. На восстановление уходит минимум полгода, но чаще всего процесс занимает несколько лет.

Рис. 5. Последствия, Россия, 1998 г.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

В сознании многих людей термин «дефолт» вызывает ассоциации с событиями девяносто восьмого года. Двадцать лет назад, государственные органы отказались погашать задолженности по облигациям. Данная политика привела к резкому увеличению курса иностранных валют, обесцениванию сбережений и росту цен на потребительские товары. Однако большинство людей не знают точного определения рассматриваемого термина. В данной статье мы постараемся объяснить, что такое дефолт простым языком и рассмотрим его последствия.

Дефолт – это научное понятие, которое характеризует состояние экономики отдельной компании и государства в целом

Дефолт: что это такое

Если отбросить в сторону сложные экономические термины, то дефолт можно охарактеризовать как отказ погашения текущих задолженностей. Это касается как текущих финансовых обязательств, так и процентных выплат. Также этот термин имеет более узкое определение в виде отказа конкретного предприятия погашать задолженности перед кредиторами.

Многие аналитики рассматривают дефолт как один из факторов, свидетельствующих о возможном банкротстве.

В большинстве случаев, рассматриваемый термин предполагает отказ от погашения задолженностей государством. Важно отметить, что страна, находящаяся в состоянии дефолта, перестает выплачивать не только внешние долги, но и внутренние. Такая государственная политика отрицательно воздействует на все бюджетные сферы и способствует увеличению числа безработных.

Исторический экскурс

Наиболее крупный дефолт в России произошел около двадцати лет назад. В те времена проблемы с бюджетом решались при помощи выпуска государственных облигаций, имеющих краткосрочный характер. Данный инструмент был внедрен в тысяча девятьсот девяносто седьмом году. Низкая тарифная ставка позволяла государству с легкостью погашать все текущие задолженности. Однако падение фондовой биржи провело к резкому увеличению тарифных ставок. В августе девяносто восьмого года, данный показатель достиг сорока девяти процентов. Для того чтобы погасить текущие обязательства, Министерство Финансов увеличило количество облигаций. Это привело к необходимости объявления технического дефолта, который выражался в реструктуризации облигаций. Итогом этого процесса стало значительное уменьшение процентных выплат и увеличение длительности временного промежутка, необходимого для погашения задолженности.

По мнению исследователей, за последние сто лет произошло около двухсот суверенных дефолтов. Рекордсменом по этому показателю является Испания. В этой стране произошло около шести дефолтов за последние двести лет. Среди стран, которых коснулись все негативные последствия рассматриваемого явления, необходимо выделить Грецию. Именно эта страна в последние несколько десятилетий не может погасить все свои финансовые обязательства перед остальными участниками мировой экономики.

Причины ситуации

Дефолты государства и частных предприятий имеют общую структуру. Главным отличием этих явлений является причина возникновения экономических сложностей. Ниже мы предлагаем отдельно рассмотреть все причины возникновения данного явления.

Дефолт непосредственно связывают с кризисным явлением, которое неизбежно приводит к негативным последствиям

В организации

Главной причиной кризиса в частных компаниях является резкое увеличение уровня конкуренции в определенном сегменте . Негативная конъюнктура рынка, наличие непогашенных финансовых обязательств и рисковая политика руководящего состава, негативно отражаются на финансовом благополучии. Еще одним важным фактором, имеющим воздействие на финансовую часть, являются перебои в поставках сырьевых материалов. Отсутствие сырья и расходных материалов может привести к остановке производственного процесса. Падение объемов продаж приводит к возникновению финансовых сложностей и увеличению задолженности перед контрагентами.

Одним из важных факторов, которые могут спровоцировать возникновение рассматриваемого явления, является резкий скачок валютных курсов. Нестабильность экономики отражается на стоимости импорта . Именно эта ситуация наблюдалась в России в тот момент, когда европейское сообщество и Америка ввели первые санкции.

В стране

Среди всех факторов, способствующих росту финансовых обязательств, необходимо выделить:

Несбалансированную политику, ведущую к увеличению внешнего и внутреннего долга.
Внешние политические причины, способствующие возникновению экономического кризиса.
Увеличение расходов при снижении объема доходов.
Изменение внутренней политики и сознательный отказ от погашения текущих обязательств.

Виды дефолта

Многие эксперты говорят о том, что на сегодняшний день существует два основных варианта отказа возврата финансовой задолженности. Их особенности мы сейчас рассмотрим.

Простой

Данное экономическое явление имеет высокое сходство с процедурой банкротства. Юридическое лицо, не имеющее возможность погасить все текущие задолженности, становится заложником своей финансовой политики. В случае отказа погашения текущих кредитов, стороны, выступающие в качестве кредиторов, могут обратиться в суд с просьбой об инициации процедуры банкротства.

Международный валютный фонд занимается решением данной проблемы на государственном уровне. Эта структура и другие финансовые компании предоставляют дополнительные кредиты в обмен на структурированные экономические изменения. Также данные организации могут приватизировать часть государственных активов.

Простой дефолт - это экономическое явление, имеющее две разных формы:

Суверенная форма проявляется в виде полной неспособности конкретного государства погасить задолженность перед своими гражданами и другими странами . Важно отметить, что нормы ООН запрещают кредиторам использовать различные меры принуждения к изменению государственной политики.
Перекрестная форма рассматриваемого явления проявляется в виде отказа погашения конкретных долговых обязательств . Данное явление довольно распространено в сфере коммерции. Отказ оплатить задолженность по одной из кредитных линий приводит к прекращению действий всех источников кредитования. Развитие этой ситуации негативно отражается на имидже компании, что может привести к лишению доступа к внешним финансовым ресурсам.

Дефолт – это невозможность выплачивать долги кредиторам в связи с тем, что у компании попросту нет денег на это

Технический

Технический дефолт можно охарактеризовать как возникновение экономических сложностей временного характера . В качестве примера приведем ситуацию, связанную с выплатами по кредиту. В случае задержки платежей от контрагентов предприниматель может нарушить условия погашения долга. В этом случае предприниматель может договориться о предоставлении отсрочки на несколько дней или месяцев. После поступления средств от контрагента, предприниматель обязуется погасить свои долги.

Однако, в случае с погашением облигаций договориться об отсрочке невозможно. Единственным выходом из этой ситуации является объявление технического дефолта. В случае непогашения задолженности, через определенный промежуток времени будет запущена процедура банкротства. По мнению экспертов, данная форма явлений возникает более часто в сравнении с суверенной формой дефолта.

Последствия дефолта для граждан

Рассматриваемое явление имеет негативные последствия для коммерческих структур. Трудности с погашением кредитов свидетельствуют о шатком финансовом положении компании. Данный фактор становится причиной возникновения сложностей в получении новых займов. Большинство банковских организаций начинают требовать предоставление имущества в качестве залога. Помимо этого, наблюдается ухудшение взаимоотношений с потенциальными контрагентами, которые отказываются от заключения сделок, имеющих долгосрочный характер.

Среди отрицательных последствий государственного дефолта следует выделить снижение уровня жизни и достатка граждан. Дефолт Украины наглядно демонстрирует, что в случае данного явления государственные структуры теряют возможность исполнять свои обязательства перед гражданами. Ухудшение экономики проводит к девальвации валюты, что отрицательно воздействует на доходность малого бизнеса и жизнь населения.

Обесценивание национальной валюты приводит к остановке большинства производственных компаний, которые сотрудничают с импортными поставщиками. Иностранные инвесторы, экстренно выводящие свой капитал, останавливают работу банковской системы. Различные сложности на мировой политической арене приводят к нестабильности экономических процессов.

Довольно интересен тот факт, что дефолт имеет и ряд положительных последствий. Свободные финансовые ресурсы могут быть направлены на поддержку развития различных сфер. Говоря простыми словами, государство отказывается от финансирования неприбыльных сфер . Эта политика способствует обрушению финансовых пирамид и закрытию фирм «однодневок».

Многих людей интересует вопрос о том, что будет с кредитами в случае дефолта. При отсутствии средств для погашения задолженности банк может оставить себе залоговое имущество. Это означает, что задолженность не исчезнет и человек должен выплатить всю сумму, указанную на страницах договора. Однако банковские организации могут пойти навстречу заемщику, предоставив ему кредитные каникулы или реструктуризировав долговые обязательства. Банк, заинтересованный в возврате выданных средств, может предложить заемщику более выгодную процентную ставку либо увеличение срока погашения займа.

Государственный дефолт – так это невозможность выплачивать внутренний или внешний долг, который связан с ухудшением экономической ситуации в стране

Направления по стабилизации состояния и выходу из дефолта

Будет ли дефолт в России неизвестно никому. Однако сегодня у государства есть все необходимые ресурсы для преодоления кризиса. По мнению специалистов, в случае возникновения данного явления существует два основных метода стабилизации, текущего состояния:

Получение новых кредитов, необходимых для развития внутренней экономики.
Реструктуризация основных долгов.

Важно понимать, что международные финансовые организации испытывают недоверие к странам, где наблюдается упадок экономики. Однако для большинства кредиторов возможность вернуть большую часть долга более привлекательна, чем перспектива полной потери выданных средств.

Финансовые потоки, высвобожденные за счет отказа погашения долговых обязательств, могут быть перенаправлены на решение внутренних проблем. Вложение этих средств в развитие перспективных направлений позволяет улучшить экономику, что увеличит размеры государственного бюджета. Полученные средства могут быть направлены на погашение внешних долгов. Постепенное улучшение экономических условий позволяет государству получить финансовую поддержку от других стран.

Дефолт - что это такое простыми словами? Данное явление проявляется в виде отказа от погашения текущих финансовых обязательств. Ухудшение экономики приводит к обесцениванию национальной валюты. Для того чтобы защитить собственные деньги от обесценивания, необходимо принять срочные меры. Аналитики рекомендуют использовать следующие способы инвестирования имеющегося капитала:

Приобретение недвижимости – данный вид долгосрочных инвестиций рекомендуется тем людям, которые имеют свободный капитал. Важно понимать, что для стабилизации рынка недвижимости потребуется длительный отрезок времени, однако этот метод позволит максимально защитить собственный капитал.
Покупка драгоценных металлов – золото и драгоценные металлы позволяют максимально защитить денежные средства от возможного обесценивания. Лучше всего приобретать мерные слитки или вкладывать деньги в открытие металлических счетов. От покупки драгоценностей и ювелирных изделий лучше всего отказаться, поскольку их реальная рыночная стоимость может значительно отличаться от цены, установленной в магазине.
Инвестиции в ценные бумаги – этот вид инвестиционной деятельности доступен только тем людям, что знают специфику фондового рынка. Во время экономического кризиса люди получают возможность приобрести акции крупных производственных компаний по низкой стоимости. Вложение собственных средств в это направление позволяет в несколько десятков раз приумножить свой капитал после кризиса. В этом случае важно учитывать, что выбранная компания может не выдержать ухудшения экономики и обанкротиться, что приведет к полной потере денежных средств.
Покупка валюты – по мнению экспертов, данный вариант является одним из самых сложных. Угадать оптимальное время для покупки валюты практически невозможно. При возникновении кризиса, банковские учреждения значительно увеличивают курс обмена валют для того, чтобы сдерживать продажи.

Дефолт – это неспособность заемщика выполнить платежные обязательства перед кредитором

Выводы (+ видео)

По словам экспертов, сегодняшняя политика государства направлена на поддержку развития различных производственных сфер. Это означает, что власти прикладывают все усилия для стабилизации экономики. Помимо этого, правительство создало резервный фонд, который будет использоваться в качестве «подушки безопасности» при резком падении экономики.

Дефолт может объявляться как компаниями, частными лицами, так и государствами («суверенный дефолт»), неспособными обслуживать все или часть своих обязательств.

Корпоративный дефолт является важным понятием корпоративного права , являясь, с одной стороны, защитным механизмом для компании, испытывающей временные финансовые трудности (защита от враждебного поглощения, защита от рейдерского захвата и т. д.), а с другой - защищает кредиторов от невыполнения компанией обязательств по займам.

Виды дефолтов

Есть два принципиально разных вида дефолтов: просто дефолт (банкротство) и технический дефолт.

Дефолт (банкротство)

Обычный дефолт обозначает невозможность выполнения заемщиком своих обязательств. Это означает банкротство заемщика . Если это компания, то назначается арбитражный управляющий, который определяет дальнейшие шаги (продажа компании целиком, продажа компании по частям и т. д.). Если дефолт объявляет физическое лицо, действия по отношению к такому заемщику после объявления дефолта регулируются национальным законодательством, но чаще всего обычные люди защищаются законом. Если дефолт объявляет государство, то долги и споры подлежат урегулированию на международном уровне.

Технический дефолт

Технический дефолт возникает вопреки воле эмитента (заёмщика) из-за отсутствия возможностей для оплаты, в дальнейшем прецедент подлежит урегулированию в соответствии с соглашением сторон . Технический дефолт - это ситуация, когда заёмщик не выполняет условия договора займа, но физически он этот договор может выполнить в будущем. Невыполнение условий договора может подразумевать как отказ платить проценты или основную часть долга, так и отказ предоставить необходимые документы (например годовой отчёт) или любое другое нарушение пункта договора займа. Тогда заёмщик может объявить технический дефолт кредитору . Дальнейшая судьба заёмщика и кредитора зависит от причин дефолта и возможностей урегулирования долга в будущем на основе законодательства в стране. Довольно часто технический дефолт не приводит к банкротству заёмщика.

В истории корпоративные дефолты случались довольно часто, и многие правительства и гранды мирового бизнеса когда-то были в состоянии технического дефолта.

Примеры

Яркий пример суверенного дефолта - дефолт 1998 года . 17 августа Правительство России объявило о прекращении платежей по ряду обязательств, в том числе ГКО и ОФЗ . В 2001 году дефолт произошел в Аргентине , в Мексике в 1994 году, в Уругвае в 2003 году , в Северной Корее в 1987 году .

Примечания

Ссылки

Wikimedia Foundation . 2010 .

Синонимы :

Смотреть что такое "Дефолт" в других словарях:

- (англ. default) невыполнение каких либо требований, установленных законом. Суверенный дефолт (государственное банкротство) полный или частичный отказ государства от платежей по внешним и внутренним долгам; форма кризиса государственных финансов.… … Политология. Словарь.

дефолт - ДЕФОЛТ, а, м. или в зн. межд. Всё, конец, провал. Полный дефолт: двойка! У меня в семье дефолт: разводимся. Вот дефолт, твою мать! От спец. «дефолт» (англ. defolt), ставшего одним из расхожих слов в прессе конца 90 ых гг … Словарь русского арго

Дефолт - – отказ оплатить долг или проценты по нему. Принято различать дефолт государства, компании или частного лица. Невыполнение обязательств государством называется государственным, или суверенным, дефолтом. Отказ платить по долгам предприятия может… … Банковская энциклопедия

Неспособность выполнить условия фьючерсного контракта по правилам биржи. По английски: Default Синонимы: Неисполнение обязательств См. также: Дефолты Поставки по фьючерсным контрактам Финансовый словарь Финам. Дефолт Дефолт неспособность… … Финансовый словарь

Банкротство, неплатежеспособность, отказ Словарь русских синонимов. дефолт сущ., кол во синонимов: 4 банкротство (9) … Словарь синонимов

ДЕФОЛТ - (англ. default) нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, неспособность производить своевременные выплаты по долговым обязательствам или выполнять иные условия договора займа. В широком смысле слова этим термином обозначают… … Юридическая энциклопедия

От англ. default прекращение выплаты процентов на ценные бумаги, по кредитам, процентов по облигациям, а также прекращение обслуживания и выплат по долгам. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

- [англ. default] фин. невыполнение денежных обязательств. Словарь иностранных слов. Комлев Н.Г., 2006 … Словарь иностранных слов русского языка

Дефолт - (default) невыполнение обязательств, отказ от оплаты долга. В частности, суверенный Д. это отказ государства от выполнения взятых на себя долговых обязательств перед другими государствами, международными финансовыми организациями и частными… … Экономико-математический словарь

дефолт - дефолт. Произносится [дэфолт] … Словарь трудностей произношения и ударения в современном русском языке

Определение и виды

Разделяют два типа дефолтов - простой (обычный) и технический.

Причины и последствия государственного дефолта

Разобравшись с тем, что такое дефолт, нужно понять его причины и возможные последствия.

Как правило, дефолт страны наступает в результате сразу нескольких факторов. Основные из них:

снижение доходов или рост расходов государственного бюджета;
кризис - как внутренний, так и в странах-партнерах;
общая мировая нестабильность;
смена правления;
общая политическая, социальная и экономическая нестабильность;
медленное развитие экономики или его отсутствие;
проблемные взаимоотношения на международном уровне.

Объявление в стране дефолтного состояния грозит следующим:

пропадет вера не только в эффективность правительства, но и в банковско-экономический сектор в целом;
очень вероятно, что цены на продукты и услуги будут очень быстро расти, как и темпы инфляции;
возникнет девальвация (национальная валюта потеряет свою цену по отношению к международным);
снизится уровень жизни населения (в том числе, и из-за сокращения возможности государства платить пенсии, зарплаты бюджетникам и социальные пособия);
будет расти и накапливаться недовольство;
напряженность может вылиться в забастовки или беспорядки;
население может потребовать смену власти или режима;
другие страны будут избегать финансовых и экономических контрактов, новые кредиты государству станут недоступны;
«внутренние» инвесторы не будут готовы вкладывать в дефолтную экономику, что приведет к оттоку капитала.

Что делать, если в государстве наступил дефолт

Экономисты говорят о 2 возможных способах выхода из ситуации:

предоставление стране внешней финансовой помощи в виде, например, нового кредита;
реструктуризация задолженности (возможна по договоренности с кредиторами).

Историческая справка

Мексика, 1994 год. Причиной обесценивания национальной валюты (песо) стал выпуск краткосрочных государственных облигаций. Они были номинированы в песо, но зависели от курса доллара. После политических убийств в 1994 доверие к государству было утрачено, инвесторы стали выводить деньги из Мексики. Правительство было вынуждено увеличить ставки по займам и отменить привязку к доллару.
Россия, 1998 год. Казавшееся устойчивым после реформ начала 90-х положение страны было зыбким. Кризис в Азии привел к упадку цен на сырье, в основном на нефть. Государство утратило возможность оплачивать обязательства по краткосрочным облигациям, о чем и было заявлено 17 августа 1998 года.
Аргентина, 2001 год. Упадок экономики конца 90-х привел к подрыву веры в Правительство и последующей утечке капитала. Частные лица и корпорации предпочитали хранить сбережения в долларах. Ответом властей стал запрет на снятие со счетов крупных сумм - решение привело к массовым возмущениям. Последней преддефолтной ошибкой стало введение свободного курса обмена государственных облигаций. Свои обязательства государство выполнить не смогло.
Уругвай, 2003 год. Кризис стал ответом на ситуацию в Аргентине. После введения Буэнос-Аэросом ограничения на снятия средств, из двух крупнейших банков Уругвая (которые находились под контролем аргентинских инвесторов) было выведено 38% вкладов. Следствием стала девальвация и последующая невозможность Уругвая отвечать по своим обязательствам. Правительство выступило с просьбой отсрочить выплату по облигациям на 5 лет, на что было получено согласие 93% кредиторов.
Греция, 2015 год. В январе 2015 года в стране прошли выборы нового Правительства, которое заявило, что намерено вести диалог о реструктуризации внешних задолженностей. Но после июньского отказа Афин совершить очередной перевод Международный валютный фонд приостановил переговоры о рефинансировании. 28 июня 2015 года Правительство остановило до 6 июля работу всех финансовых учреждений (цель - сдержать отток денег из Греции) и ввело ограничение на снятие сумм в банкоматах. 1 июля в стране был объявлено о невозможности оплатить обязательства.

Российский кризис 1998 года и его возможное повторение

разрешить рыночное формирование курса рубля;
отказаться от идеи финансировать бюджет за счет заемных средств;
выплатить задолженность по зарплатам и пенсиям.

Принятые меры принесли видимые результаты и Россия достаточно быстро оправилась от экономического кризиса.

накоплено достаточно резервов;
уровень госдолга (включая внешние обязательства) относительно низкий;
Россия накопила опыт ведения политики в условиях ухудшения экономической ситуации (имеется ввиду кризис 2008 года);
экономика научилась подстраиваться под изменение внешних и внутренних факторов.

Полезные видео

Дефолт 1998 года: как Россия выходила из кризиса.

Михаил Хазин о последствиях технического дефолта Греции 30.06.2015

Что такое дефолт простым языком, и что за ним последует? Что такое дефолт рубля простым языком для «чайников»

Виды дефолта

Последствия дефолта

Просрочка и дефолт по кредиту – в чем разница?

Что такое «Дефолт» простыми словами

Дефолт - что это такое простыми словами

Что такое дефолт и чем он грозит обычным гражданам

Технический дефолт Укрзализныци

Похожие статьи, которые вам, наверника будут интересны:

Определение и виды

Причины и последствия государственного дефолта

Что делать, если в государстве наступил дефолт

Историческая справка

Дефолт: что это такое, почему происходит, и как от него защититься?

Российский кризис 1998 года и его возможное повторение

Полезные видео

Разновидности

Дефолт в России в 1998 г.

Немного из истории

Что будет с вкладами при дефолте?

Наши дни

Причины

Последствия

Дефолт: что это такое

Исторический экскурс

Причины ситуации

В организации

В стране

Виды дефолта

Простой

Технический

Последствия дефолта для граждан

Направления по стабилизации состояния и выходу из дефолта

Выводы (+ видео)

Виды дефолтов

Дефолт (банкротство)

Технический дефолт

Примеры

Примечания

Ссылки

Смотреть что такое "Дефолт" в других словарях:

Определение и виды

Причины и последствия государственного дефолта

Что делать, если в государстве наступил дефолт

Историческая справка

Российский кризис 1998 года и его возможное повторение

Полезные видео