Оценка риска неплатежеспособности. Модель оценки риска банкротства предприятия. Управление рисками банкротства

3. Мультипликатор акционерного капитала - отношение акционерного капитала (чистой стоимости) к совокупным активам банка, снижение которого может свидетельствовать об увеличении степени риска акционеров банка и владельцев его долговых обязательств. У банков составляет около 15 пунктов, у крупных банков - более 20. Поскольку акционерный капитал должен покрывать убытки по активам, постольку чем выше значение мультипликатора, тем выше риск банкротства. Органы регулирования и надзора вправе закрыть банк, у которого доля собственного капитала в совокупных активах падает ниже 2% (мультипликатор равен 50).

4. Соотношение приобретенных средств и совокупных пассивов. Под приобретенными средствами обычно понимаются незастрахованные депозиты, заимствования на денежном рынке у других банков, корпораций и правительственных органов, которые должны быть возвращены в течение одного года.

Существующие риски банкротства

Если в деятельности предприятия возникает риск банкротства, прежде всего это может быть связано с финансовыми и юридическими вопросами, которые могут привести к исключению предприятия из ЕГРЮЛ.

Чтобы избежать банкротства необходимо:

предварительно разобраться с методами предотвращения неплатежеспособности юридического лица;
правильно вести отчетную документацию.

Это говорит о том, риск банкротства предполагает, прежде всего, кризис в деятельности предприятия, выход из которого возможно только с помощью специальных методов финансового управления.

Что это?

Под риском следует понимать наступление негативных обстоятельств для предприятия, в результате которых юридическое лицо не в состоянии выполнять взятые обязательства перед кредитором.

Бесплатная юридическая консультация:

Это значит, что последствием банкротства является тяжелое финансовое состояние, которое выражается в несостоятельности такого лица.

Признаки

невозможность удовлетворить требования кредитора;
невозможность проводить обязательные платежи;
невозможность исполнения возложенных на юридическое лицо обязательств в течение трех месяцев с момента, когда они действительно должны быть выполнены;
отсутствие продаж.

Причины

Причины, которые приводят к риску стать банкротом, заключаются в следующем:

убыточная деятельность предприятия;
рост долгов по кредитам;
использование займов с целью погашения долговых обязательств перед кредиторами;
низкая ликвидность;
отсутствие руководствующего звена;
ранее заключенные соглашения стали неэффективными;
стоимость акций резко падает.

Законодательная база

Основным законодательным актом является ФЗ «О несостоятельности» № 127.

Существуют нормативные акты, которые регулируют деятельность определенных хозяйственных обществах, а именно:

ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»;
ФЗ «Об акционерных обществах».

Регистрация деятельности юридического лица поводится на основании специального закона, а именно «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».

Бесплатная юридическая консультация:

Риски банкротства

Риски банкротства, в свою очередь, подразделяются на несколько видов:

отраслевые;
финансовые;
проходящие на макроэкономическом уровне.

Финансовые

К финансовым рискам следует отнести прежде всего риски, связанные с невозможностью своевременного расчета по обязательствам перед кредиторами, а также риск упущенной выгоды.

Другие

Под отраслевыми рисками следует понимать рост или резкое падение цен на рынке в отношении тепло и водоснабжения, а также цен на электричество.

К негативным последствиям можно отнести и отсутствие спроса на произведенную продукцию.

Если говорить о макроэкономических рисках, то они связаны:

Бесплатная юридическая консультация:

с несовершенной системой налогообложения;
с дефицитом гарантий со стороны государства.

Не стоит забывать и о периодических повышениях ставок на кредиты, инфляции и нестабильной ситуации в отношении курса валют.

Предприятия

Риски предприятия могут быть связаны с экономическими потерями, которые возникают в процессе осуществления хозяйственной деятельности, а именно при производстве определенных услуг или продукции.

Как уменьшить?

Уменьшить риск несостоятельно возможно, главное – это приступить к оздоровительным мерам на предприятии во время, т.е. сразу после выявления первых признаков банкротства.

Для этого понадобится оценить финансовые возможности предприятия, применив наиболее распространенные способы защиты от рисков неплатежеспособности:

застраховать деятельность;
перераспределить риски;
применить на предприятии материальную ответственность;
использование охраны;
создание резервного фонда.

Что такое мировое соглашение в процедуре банкротства? Подробности в этой статье.

Бесплатная юридическая консультация:

Как спрогнозировать?

первый основан на изучении финансовых данных, расчет которых проводиться на основании экономических коэффициентов, а также возможности считывать «баланс» предприятия;
второй же подход прогнозирования основан на сравнении определенной компании с компаниями-банкротами, данный подход дает возможность изучить ошибки на основании сравнения данных исследуемого предприятия.

Сравнивая данные подходы, первый является более эффективным, однако имеет несколько недостатков:

компания, которая имеет финансовые трудности, как правило, несвоевременно предоставляет отчеты, в результате чего некоторые данные являются недоступными;
если же отчет содержит далеко не те результаты, которые необходимо предоставить, их чаще всего просто «подрисовывают».

Диагностика

Чтобы избежать угрозы банкротства, необходимо назначить диагностику компании, т.е. оценить деятельность.

Правильно оценив риски, которые влияют на финансовую состоятельность компании, можно найти наиболее подходящий способ выведения компании из банкротства.

Основными причинами несостоятельности компаний являются внешние и внутренние факторы.

На внешние факторы влияет нестабильная экономическая и политическая ситуация в государстве.

Бесплатная юридическая консультация:

На внутренние же факторы влияет развитие и направление деятельности самой компании, а именно:

Для того, чтобы избежать банкротства нужно периодически проводить анализ как производимой продукции, так и доходов предприятия, оценивать обстоятельства, которые могут повлечь несостоятельность.

Как правило, именно внутренние факторы влияют на негативные последствия компании.

Нужно помнить, что анализ обстоятельств должен заканчиваться оценкой влияния таких обстоятельств на деятельность компании.

Оценка

В отношении проведения оценки рисков несостоятельности существует несколько точек зрения.

Бесплатная юридическая консультация:

Так, одна точка зрения заключается в том, что проводя оценку необходимо за основу использовать факторы, которые непосредственно могут повлиять на дальнейшее развитие компании, выстроив их в определенной иерархии.

На основании такой оценки можно будет проработать план «оздоровления» по всем факторам.

Используя комплексный анализ финансовой состоятельности необходимо использовать финансовые показатели компании также в иерархическом порядке, т.е. назначить критерии и показатели, проработав их по значимости для оценивания рисков.

Последствия

Если руководствующее звено проигнорирует и не обратит внимание на возникающие признаки банкротства, последствием такого пассивного поведения может стать неплатежеспособность компании.

Результатом таких действий может стать:

Бесплатная юридическая консультация:

открытие производства по банкротству;
финансовое оздоровление;
назначение конкурсного производства;
выполнение обязательств перед кредиторами;
назначение конкурсного управляющего;
на основании предоставленного суду отчета о результатах проведения удовлетворения требований кредиторов, конкурсное производство может быть прекращено;
ликвидация юридического лица.

Как подать на банкротство физ. лица? Смотрите тут.

Какие требуются документы для оформления банкротства физического лица? Полный перечень здесь.

Таким образом, компании, в деятельности которых выявлены первые признаки банкротства должны провести оценку деятельности предприятия и разработать комплекс мер по их устранению.

В противном случае наступят негативные последствия в виде прекращения деятельности предприятия и признания его банкротом.

Используя вышеперечисленные советы можно избежать всевозможных рисков банкротства и оздоровить хозяйственную деятельность юридического лица.

Риск банкротства: методы управления и способы минимизации

Управление предприятием – это достаточно сложный, трудоёмкий процесс, связанный с большим количеством рисков. Главный среди них – риск банкротства. И хотя он не знаменует собой полный провал работы предприятия, но связан с ограничением руководства принимать решения относительно его будущего развития, а зачастую - и с потерей активов. Поэтому любой руководитель стремится спрогнозировать финансовый риск банкротства, оценить его последствия и минимизировать их. Как это можно сделать, читайте в данной статье.

Риски в сфере финансов

Возникла проблема? Позвоните нашему юристу:

Бесплатная юридическая консультация:

Понятие

Финансовый риск - это вероятность появления убытков либо неполного получения доходов относительно прогнозируемой суммы. По другому определению, финансовый риск - это любое событие, в результате которого финансовые итоги по проекту окажутся ниже ожидаемых.

Крайней степенью проявления (реализации) финансового риска является инициация процедуры банкротства организации - ситуация, при которой юридическое лицо не в состоянии осуществлять погашение долгов и перечислять необходимые платежи в бюджет и внебюджетные фонды. В связи с этим зачастую понятия «риск банкротства» и «финансовый риск» отождествляются.

Оценка риска банкротства осуществляется на основе расчёта ряда финансовых показателей банкротства, сравнения полученных значений с нормативными и анализа их динамики.

Существует много способов и моделей его прогнозирования: Альтмана, Таффера, Бивера, Беликова-Давыдовой (Иркутская модель), Казанского университета. Подробнее об использовании моделей прогнозирования банкротства предприятия читайте тут. В итоге всё сводится к определению соотношения размера долга и доходов предприятия, из которых указанный долг может быть погашен.

Причины банкротства предприятия

Риск банкротства может быть обусловлен как внешними причинами, на которые предприятие не может повлиять с должным эффектом, так и внутренними.

Бесплатная юридическая консультация:

К первым относится:

политическая или экономическая нестабильность;
изменение законодательства (хозяйственного, налогового, финансового, регулирующего отрасль работы компании);
колебания валютных курсов;
поведение контрагентов;
доходы населения (потребителей);
отраслевые риски;
уровень конкуренции;
отсутствие административного ресурса и социальной важности компании (например, для градообразующего предприятия с большой вероятностью будут разработаны и приняты меры поддержки со стороны органов власти и местного самоуправления) и т. п.

В числе внутренних (связанных с хозяйственной деятельностью самого предприятия) причин банкротства можно назвать все факторы, снижающие доходы или повышающие издержки:

Неэффективное управление, в том числе неграмотный финансовый менеджмент; склонность руководства компании к принятию рискованных решений в надежде на высокие по сравнению с другими проектами доходы; неудачная ценовая или в целом маркетинговая политика и т. п.
Низкое качество продукции, отсутствие спроса на производимые товары.
Неудачная организация производства, в том числе распределение производств отдельных товаров (или элементов продукции) по филиалам предприятия, расположенным на дальних расстояниях; логистика; организация снабжения и сбыта продукции; кооперация и специализация; системы энергоснабжения; организация ремонта; контроль качества, новизна используемых технологий и т. п.);
Отсутствие организации труда и чёткой кадровой политики: включающей такие составляющие, как сменность работ; организация рабочих мест; санитарно-гигиенические условия, минимизация вредности; дисциплина; нормирование; расстановка и эффективное использование кадров; система обучения специалистов и привлечения профессионалов; стимулирование труда и другие.

Риск-менеджмент или управление рисками

Управление риском - это особый вид управленческой деятельности, целью которого является минимизация самого риска или его воздействия на работу предприятия. Оно осуществляется по следующим этапам.

Выявление рисков

Это определение факторов или проектов, которые могут вызвать банкротство. Существуют следующие методы определения вида и величины финансовых рисков:

Анализ чувствительности. Он заключается в выборе показателя, отражающего финансовый результат проекта (или финансовой операции), подборе факторов, влияющих на его изменение, и пошаговом изменении величины фактора для оценки степени его воздействия на финансовый результат.

Данный анализ показывает, насколько изменяется главный показатель в зависимости от изменения планируемых параметров проекта. Исходя из этого, определяются основные риски его реализации.

Бесплатная юридическая консультация:

Например, финансовый результат - чистая прибыль. На неё могут влиять следующие факторы: цена, объём продаж, издержки, стоимость кредита и т. п. Рассчитывается чистая прибыль при планируемых параметрах, затем поочерёдно пошагово изменяется каждый фактор и определяется зависимость чистой прибыли от изменения цены, объёма продаж, стоимости кредита и себестоимости. От изменения какого фактора больше всего изменится прибыль, тот и более всего влияет на результат и может создать определённые риски при внеплановом изменении.

Определение точки безубыточности – объёма продаж, при котором доходы будут равны издержкам. Меньшие продажи означают потери вложенных средств.

Статистический – анализируется статистика прибылей и убытков, которые ранее случались на подобных проектах или производствах, определяется величина и частота получения того или иного результата, и составляется вероятный прогноз по предполагаемому проекту.

Метод экспертных оценок – опрашиваются признанные специалисты в соответствующей сфере, и на их основе определяется вероятность наступления того или иного фактора риска и рискованность проекта в целом.

Определение уровня приемлемости рисков

Это такой уровень или величина риска, после достижения которого следует принимать меры по его предотвращению или отказываться от проекта (финансовой операции). Он зависит от стиля управления предприятием (осторожный, умеренный, рисковый). Например, по оценке специалистов, при умеренной финансовой политике предельными значениями рисков являются:

Допустимый размер потерь - 0,1. Проект не должен быть реализован, если в 1-м случае из 10 (при действии одного фактора из 10) будет потеряна вся прогнозируемая прибыль).
Критический размер потерь - 0,01. Операция (проект) не подлежит реализации, если в 1-м случае из 100 будет потеряна вся прогнозируемая сумма валового дохода.
Катастрофический размер потерь - 0,001. Не должен быть реализован проект (операция), если в 1-м случае из 1000 будет потерян весь капитал или наступит несостоятельность и неплатёжеспособность.

Подбор методов снижения риска или избегания потерь, связанных с ним

Управление рисками основывается на ряде принципов:

Осознанное принятие рисков. Без риска не существует предпринимательской деятельности, так как всё просчитать и спрогнозировать невозможно. Можно избегать неоправданных и больших рисков, но полностью исключить их из финансовой и хозяйственной деятельности нельзя.
Управляемость рисков. Принимать можно только те риски, которые руководство сможет минимизировать. Неуправляемые риски (форс-мажор), если они связаны с проектом, и их невозможно избежать, следует «отдать» страховщику (застраховать).
Сопоставление уровня риска и доходности проекта.
Сопоставление риска (объёма потерь) с финансовыми возможностями предприятия. Прогнозируемый размер убытков не должен превышать определённую руководством часть капитала, зарезервированную на внутреннее страхование рисков.

В противном случае потери будут возмещены за счёт капитала, предназначенного для инвестиционной или операционной (производственной) деятельности. Это только усугубит положение компании, так как снизит предполагаемые доходы от будущей деятельности.

Экономичность. Затраты на нейтрализацию риска не должны превышать потери в результате его реализации.

Учёт времени. Чем длительнее проект или финансовая операция, тем шире диапазон и выше вероятность наступления рисков, и тем меньше возможность осуществить их нейтрализацию (особенно с точки зрения экономичности).

Снижение рисков

При выборе конкретного метода минимизации рисков рекомендуется учитывать следующие правила:

Бесплатная юридическая консультация:

всегда прогнозировать величину потерь (последствия риска);
не рисковать многим ради малого;
не рисковать больше, чем это «разрешает» собственный капитал.

Простые способы снижения рисков

Это минимизация рисков «собственными силами» организации без привлечения сторонней финансовой помощи или проведения реорганизации предприятия. К ним относятся следующие:

Избегание риска – отказ от операций и проектов, риск по которым велик; отказ от дорогого заёмного капитала.
Диверсификация. Она представляет собой распределение финансовых вложений между разными активами или проектами, которые не связаны между собой. Таким образом, если по одному направлению капиталовложений будет получен отрицательный результат, то он может быть компенсирован прибылью по другому проекту или активу. Это позволит увеличить финансовую устойчивость предприятия.
Лимитирование - это установление всевозможных пределов (лимитов), превышения которых следует избегать, например - на финансовые расходы, уровень дебиторской задолженности, размер кредитов или их соотношение с активами, размер вложений в один проект и т. п.
Создание резервов для покрытия незапланированных (непредвиденных) расходов. Этот метод обычно используется при реализации какого-либо нового проекта, чтобы профинансировать внезапные дополнительные работы, компенсировать незапланированные изменения затрат и т. п. Кроме того, могут быть созданы резервы сырья и материалов, продукции на складе.
Получение большего объёма сведений о предстоящем проекте (операции) и возможных результатах. Поскольку риски возникают в условиях неопределённости, то самый верный способ сделать качественный прогноз - это собрать как можно больше информации.
Финансовые методы - снижение непроизводительных расходов; отказ от убыточных проектов и производств; продажа части неиспользуемого имущества для сокращения задолженности и другие.

Сложные способы

Страхование - перенос «финансовой ответственности» в случае наступления риска на страховую компанию. В данном случае действует принцип «лучше пожертвовать малым, чтобы не потерять многое». Можно застраховать имущество, ответственность, потерю средств.
Хеджирование - это страхование цены продукции от ненужного для её производителя падения или от нежелательного для потребителя роста. Оно осуществляется путём заключения контрактов на будущие покупки по фиксированной выгодной цене. Широко применяется в биржевой торговле.
Распределение риска - его разделение между несколькими участниками проекта, в том числе осуществляющими его управление.
Получение контроля над смежными производствами или компанией, работающей в связанной деятельности.
Реструктуризация предприятия (слияние, разделение, присоединение, выделение, преобразование). Выделение (продажа) непроизводственных подразделений, например, передача в федеральную, региональную или муниципальную собственность объектов социальной сферы.
Санация – финансовая помощь, полученная от учредителей юридического лица, его кредиторов или иных, связанных с предприятием лиц.

Таким образом, финансовые риски и, тем более риски банкротства, можно спрогнозировать, минимизировать или предотвратить. Для этого существует множество способов, применяемых в зависимости от ситуации. Залогом успеха при этом может служить профессиональная помощь юристов и финансовых консультантов.

Успехов и отсутствия крупных рисков!

В разделе Банкротство вы найдёте дополнительную информацию по данной теме.

Бесплатная юридическая поддержка по телефонам:

Бесплатная юридическая консультация:

Москва и Московская область: (звонок бесплатен)

Санкт-Петербург и Лен.область:

Внимание! В связи с последними изменениями в законодательстве, юридическая информация в данной статье могла устареть!

Риск банкротства

Минимизация рисков возникновения несостоятельности является одним из приоритетных направлений в хозяйственной деятельности любой коммерческой организации. В противном случае предприятие, может не только нанести материальный ущерб контрагентам или участникам юридического лица, но, и упустить предполагаемую прибыль.

Бесплатная юридическая консультация:

При этом если такое предприятие относиться к категории градообразующих организаций или является крупным коммерческим банком, то в этом случае может серьезно пострадать социально-экономическая система государства. Учитывая особенности хозяйственной деятельности предприятий, а также разнообразие причин, влияющих, на несостоятельность юридического лица, необходимо более детально изучить вопрос, связанный с выявлением рисков банкротства коммерческой организации.

Определение

Под риском подразумевается возможность внезапного наступления неблагоприятных обстоятельств. Тогда как банкротство означает отсутствие денежных средств, в результате чего должник становится неспособным исполнять финансовые обязательства перед кредитором (ми).

Таким образом, риск банкротства – это вероятность внезапного наступления тяжелого финансового состояния, которое может привести к несостоятельности должника.

В случае с банкротством коммерческой организации, негативными факторами могут быть финансовые и юридические последствия, которые в результате приведут к исключению юридического лица из ЕГРЮЛ. Чтобы избежать такой участи необходимо знать методы предотвращения этого процесса, а также обеспечить правильное управление отчетной документацией. Это связано с тем, что риск банкротства указывает на кризисное состояние предприятия и чтобы его преодолеть нужно, использовать специальные методы финансового управления.

Первые сигналы

Первые признаки, которые указывают на несостоятельность компании:

Бесплатная юридическая консультация:

Затягивание в предоставлении отчетной документации.
Существенные изменения в структуре баланса, включая:
- сокращение денежной массы на счетах предприятия;
- рост дебиторской задолженности;
- увеличение кредитных обязательств;
- нарушение баланса задолженности (дебиторской в отношении кредиторской);
- уменьшение объема продаж;
- конфликты на предприятии.

Банкротство ООО с долгами по зарплате не редкость. Узнайте, как решается вопрос.

Провоцирующие факторы

Причины, провоцирующие возникновение рисков банкротства юридического лица:

Неоднократное получение убытков во время производственной деятельности.
Превышение опасного уровня задолженности по кредитам.
Избыточное использование краткосрочных займов для долгосрочных инвестиций.
Стабильно низкие коэффициенты ликвидности.
Потеря руководящего персонала.
Нарушение цикла производственно-технологического процесса.
Потеря ключевых контрагентов.
Неэффективные долгосрочные соглашения.
Падение рыночной стоимости акций.

Разновидность рисков

Основные риски, влияющие на несостоятельность предприятия:

отраслевая опасность;
региональные финансовые риски;
макроэкономические риски.

Отраслевые риски подразумевают рост или падение цен на сырьевом рынке. Сюда можно отнести стоимость тепло, - водоснабжения или электроэнергии. К финансовым рискам относится покупка и продажа выпущенной продукции. Региональную опасность может спровоцировать низкий спрос на производственные ресурсы.

Одной из основных проблем, оказывающих, влияние на банкротство коммерческих организаций является экономическая отсталость государства и неразвитость рыночной инфраструктуры.

Что касается макроэкономических рисков, то они вызваны слабостью межторговых отношений, несовершенством системы налогообложения, дефицитом государственных гарантий, а также отсутствием активности в отечественной экономике. Стоит также напомнить о регулярном повышении ставок по кредитам, инфляции и нестабильности курса валют.

Бесплатная юридическая консультация:

Система финансовых рисков включает:

кредитные риски;
процентные риски
валютные риски
риски упущенной выгоды.

Классификация рисков банкротства

Законодательство

Порядок учреждения ООО установлен ФЗ «Об обществах с ограниченной…». Создание АО происходит на основании ФЗ «Об акционерных обществах».

Что касается кредитных организаций, то они руководствуются ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Регистрация юридических лиц происходит согласно с предписаниями ФЗ «О государственной регистрации…». Процедура банкротства коммерческих организаций осуществляется в рамках ФЗ «О несостоятельности…».

Бесплатная юридическая консультация:

Диагностика предприятия

Для того чтобы установить степень угрозы, нужно провести диагностику предприятия, т. е. дать оценку хозяйственной деятельности юридического лица. Правильная оценка рисков, оказывающих, влияние на финансовое состояние организации поможет подобрать максимально подходящий способ противодействия возникшей проблеме.

Основные факторы, которые приводят к несостоятельности коммерческих организаций можно поделить на два типа:

Как правило, внешние риски связаны с общим экономическим или политическим состоянием в стране, а, следовательно, не зависят от руководителя компании.

К внешним факторам относятся:

экономические показатели;
политическая ситуация;
научные и технические достижения;
действия контрагентов.

Внутренние факторы напрямую зависят от деятельности предприятия.

К внутренним рискам относятся:

Бесплатная юридическая консультация:

организационные недостатки при учреждении предприятия;
стремительное расширение бизнеса;
низкая квалификация руководящего персонала;
нехватка собственного капитала;
неэффективная коммерческая деятельность;
слабая организация производства;
нерациональное распределение прибыли;
повышенные коммерческие риски;
использование мошеннических схем;
нежелание модернизировать производство;
другие причины.

Чтобы избежать риска банкротства необходимо проанализировать текущие товарные и финансовые отношения, а также произвести незамедлительную оценку обстоятельств, провоцирующих возникновение опасности, связанной с несостоятельностью предприятия.

Они влияют на производственную и финансовую деятельность. Кроме того, внутренние факторы также связаны с развитием инвестиционных отношений. Однако не стоит забывать, что анализ обстоятельств должен закончиться оценкой их воздействия на кризисное состояние компании.

Смотрите видео о проведение финансового анализа при банкротстве

Как уменьшить риск несостоятельности?

Приступить к минимизации рисков связанных с несостоятельностью предприятия нужно сразу после выявления первых признаков банкротства. Для этого необходимо применить имеющиеся хозяйственные инструмент и дать объективную оценку финансовым возможностям предприятия.

На практике применяют следующие способы защиты от рисков:

страхование бизнеса;
диверсификацию;
хеджирование;
распределение рисков;
применение персональной материальной ответственности;
использование эффективной охраны;
создание резервных фондов.

Страхование бизнеса позволит предотвратить риск ущерба, например, по причине несвоевременной поставки продукции или в результате отказа со стороны покупателя приобретать товарную массу.

Аналогичная ситуация может возникнуть при установлении деловых контактов с неплатежеспособным клиентом. Другими словами, когда поставщик осуществил поставку товара, а покупатель не в состоянии за него рассчитаться. Как следствие несвоевременный расчет за продукцию может спровоцировать возникновение угрозы банкротства. Таким образом, страхование является одним из основных способов минимизации рисков, который позволяет погасить незапланированные издержки.

Благодаря диверсификации предприятие может равномерно распределить свой капитал между разными видами хозяйственной деятельности. Как следствие убыточные направления компенсируются за счет прибыльных вложений. Такой подход значительно повышает устойчивость компании во время изменений в предпринимательской среде. Хеджирование подразумевает страхование стоимости товара, например, от нежелательного падения для производителя или увеличения цены для покупателя. Под распределением рисков имеется в виду разделение ответственности между партнерами (покупатель, продавец).

Дополнительным способом защиты предприятия от несостоятельности является применение материальной ответственности в отношении конкретных лиц. Также желательно обеспечить круглосуточную охрану территории, чтобы максимально снизить вероятность хищения имущества предприятия. Однако не менее важным фактором является создание резервного фонда. Наличие свободных денег поможет погасить внезапно возникшие долги компании, а, следовательно, избежать угрозы несостоятельности.

Вытекающие последствия

Игнорирование признаков несостоятельности может привести к устойчивой неплатежеспособности юридического лица.

Перечень возможных последствий включает:

Открытие производства по делу о банкротстве.
Введение наблюдения.
Финансовое оздоровление.
Внешнее управление.
Конкурсное производство.

Если меры по финансовому оздоровлению не принесут ожидаемых результатов, то в этом случае суд открывается конкурсное производство, основной целью которого является удовлетворение требований кредиторов (ст.124 Закона). Управление ликвидируемым предприятием переходит к конкурсному управляющему (ст.129 Закона). По результатам конкурсного производства управляющий составляет отчет о результатах его проведения (ст.147 Закона). После рассмотрения отчета суд выносит определение о прекращении конкурсного производства (ст.149 Закона).

Кроме того, суд обязан через 30 дней направить судебный акт в орган, ответственный за внесение ведомостей в ЕГРЮЛ о ликвидации коммерческой организации.

При этом последствия для предприятий во многом зависят от организационно-правовой формы юридического лица (ООО, АО). Кроме того, нередко несостоятельность приводит к финансовому оздоровлению коммерческой организации, в результате чего, она может продолжить заниматься хозяйственной деятельностью. Однако если рассматривать банкротство как способ ликвидации предприятия, тогда основным последствием для него будет прекращение хозяйственной деятельности. Тогда как обязательства перед кредиторами будут считаться погашенными.

Все данные о несостоятельном предприятии содержатся в Федеральном реестре сведений о банкротстве. Узнайте, кто должен их подать.

Ликвидация унитарного предприятия происходит по решению учредителей. Об особенностях процедуры смотрите в статье.

Российский опыт управления рисками

Опыт отечественных компаний показывает, что для большей безопасности необходимо использовать все возможные инструменты по управлению рисками.

выявление опасности;
анализ хозяйственной деятельности;
страхование или распределение рисков;
создание комплексных систем по управлению опасностью.

Использование всех известных механизмов финансовой стабилизации позволяет снять финансовый стресс, связанный с угрозой несостоятельности, а также максимально освободить предприятие от зависимости использования кредитных средств.

Кроме того, такой подход позволяет ускорить темпы экономического развития организации.

Основные этапы стабилизации юридического лица включают:

Устранение неплатежеспособности.
Восстановление финансовой устойчивости.
Коррекцию финансовой стратегии предприятия.

Механизмы финансовой стабилизации включают:

Оборонительную тактику.
Наступательную тактику.

В первом случае происходит сокращение объемов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Уменьшение финансовых обязательств происходит за счет:

сокращения суммы постоянных расходов;
минимизации уровня переменных издержек;
реструктуризации действующих кредитов;
отсрочки выплаты дивидендов.

Второй способ предусматривает увеличение денежных активов за счет:

прекращения краткосрочных инвестиций;
использования высоколиквидных денежных инструментов;
рефинансирования или ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
нормализации объема текущих запасов товарной массы;
сокращения размера сезонных запасов продукции.

Как выявить и предотвратить риск банкротства

Руководство бизнесом является сложным процессам. Бизнес всегда связан с риском. Самым опасным является риск несостоятельности. Банкротство не означает, что компания полностью прекратит свою работу. Но неблагоприятные последствия для компании наступают всегда.

Поэтому важно предвидеть риск возникновения убытков и свести к минимуму вероятность разорения организации. Как предвидеть риск банкротства и предотвратить рассказывает эта статья.

Что такое риск банкротства и когда он возникает

Риск банкротства - это опасность, что компания понесет убытки либо поручит выручку в неполном объеме. К риску приводят факторы внутренние и внешние. Риск банкротства наступает вследствие нестабильного состояния экономики в стране, повышения курса иностранной валюты.

Ужесточение конкуренции также приводит к тому, что компания рискует разориться. Продукция или услуги может пользоваться спором или наоборот спрос падает, что повышает риск разорения. Поведение партнеров по бизнесу также является риском.

Если контрагенты не оплатят услуги, субъект понесет убытки, и рискует стать банкротом. Внутренние факторы зависят непосредственно от организации.

Причины банкротства

4 внутренних причины банкротства:

Руководство компании неграмотно управляет бизнесом или принимает решения, которые приносят убытки.
Качество продукции или услуг ниже, чем у конкурентов. Представляется неполный спектр услуг или услуги не дотягивают до нужного уровня.
Не продуман процесс производства. Например, отсутствует контроль над качеством, плохо развита логистика.
Плохо организован трудовой процесс и не отлажена система управления кадрами. Текучка кадров возникает вследствие невнимательного отношения к персоналу: отсутствует система поощрения для эффективных специалистов, плохо подготовлены условия труда.

Как понять, что возник риск

Нужно найти причины и факторы, которые могут спровоцировать ухудшение финансового состояния компании. 3 способа выявления риска банкротства:

Проверка чувствительности. Выбирается показатель, который отражает финансовую состоятельность проекта. Затем выявляются причины увеличения показателя. Оценивается степень воздействия рисков на прибыль компании.

Совет. Если риски не зависят от руководства фирмы, имеет смысл застраховать ответственностью. Например, при перевозке может испортиться продукция. При грамотном заключении договора страхования, страховка покроет убытки.

Как оценить вероятность банкротства, узнаете из этого видео:

3 показателя при умеренном руководстве бизнесом

Приемлемый уровень потерь. Показатель составляет 0,1. В этом случае от проведения операции имеет смысл отказаться, если в одном случае из десяти появляется опасность.
Критический уровень возникновения убытков для бизнеса. Размер показателя составляет 0,01. От проекта придется отказаться, когда в одном случае из ста появляется риск возникновения убытков.
Катастрофическим считается показатель 0,001. Если в одном случае из тысячи появляется риск разорения, то должна отменяться сделка.

Какие имеются модели прогнозирования банкротства

В основе прогнозирования лежит множественный дискриминантный анализ. Для российских компаний существует несколько моделей прогнозирования. 4 основных моделей прогнозирования для компаний:

Модель А.Ю. Беликова. Финансовый коэффициент имеет первостепенное значение для анализа. Модель основывается на подборке организаций, которые обанкротились, но остались экономически устойчивыми. Эта модель имеет самый большой коэффициент с показателем 8,38.
Модель профессора Зайцевой.
Модель Савицкой. Способ основан на двухстах финансовых предприятиях за временной период три года. Савицкая также предлагает модель расчетов по рейтингам и баллам.
Модель Альтмана. Основывается на возможности сокращения работы фирмы за счет долговых обязательств.

Основой для анализа деятельности компании являются два метода: изучаются показатели экономической деятельности компании или положения организации сравнивается с другими разорившимися фирмами.

Как проанализировать предприятие для оценки вероятности риска банкротства

Растет объем долгов, непогашенных контрагентами.
На предприятии начинаются конфликты.
Количество продаж уменьшается.
Уменьшается размер денежных средств на счетах компании.
Увеличивается объем кредитов, не выплаченных компанией.

Когда документация рассмотрена и спрогнозированы риски несостоятельности по нескольким моделям, составляется бизнес-план. Основное значение имеют данные о платежеспособности организации.

Организация является способной к платежам, если имеет достаточно активов и может выполнить текущие обязательства. Для того чтобы сделать вывод об экономической деятельности организации к рассмотрению берутся сведения за последние два года.

Анализ экономической работы предприятия осуществляют аудиторские фирмы.

Важно! Имеет смысл привлечь аудиторов, когда начинаются споры с кредиторами. Стадия предшествует банкротству фирмы.

Какие критерии провоцируют возникновение банкрота

К разорению компании могут привести рискованные действия руководителей. Отсутствие должно проверки контрагентов и налаженной логистики между подразделениями компании также приводит к возникновению убытков.

7 основных причин несостоятельности:

Бизнес-деятельность регулярно приводит к убыткам.
Размер задолженности перед кредиторами превышает допустимый уровень.
Увольнение ценных кадров и топ-менеджеров фирмы.
Нарушение процесса производства.
Утрата деловых связей с ключевыми партнерами по бизнесу.
Снижается стоимость акций на рынке.
Отсутствует желаемая прибыль от контрактов, заключенных на длительный срок.

Компанию можно защитить, если вовремя принять меры. Страхование договорных рисков позволяет избежать убытков, если контрагент не поставил товар в обговоренные сроки, либо просрочил оплату.

Важно! Как дополнительный способ защиты можно ввести материальную ответственность в отношении лиц, имеющих отношение к товарным ценностям или денежным средства. Такая возможность предусматривается Трудовым кодексом.

Заключение

Безусловно, бизнес сопряжен с рисками. Но рискованность предпринимательской деятельности можно снизить, если проводить анализ работы фирмы на предмет вероятного банкротства.

С целью снижения рисков используются страхование, распределение рисков между участниками бизнес-деятельности и другие методы. Если компания стоит на грани разорения, остается два выхода: начинать процедуру несостоятельности, либо искать выход из кризиса.

Статья посвящена актуальной теме современного общества – оценке рисков при банкротстве предприятия. В статье раскрыты вопросы управления рисками. В статье отражено, что люди склонны переоценивать низкие вероятности возникновения альтернатив и недооценивать высокие вероятности. Сделан вывод, что при одинаковом риске люди больше стремятся к сохранению достигнутого ими финансового уровня, чем к его увеличению.

Особенности финансового менеджмента малых предприятий

Введение

На данном этапе существует множество проблем в развитии рыночной экономики. Одна из наиболее актуальных на сегодняшний день – проблема банкротства, то есть неспособности должника отвечать по своим обязательствам.

В любой момент предприятие может стать банкротом в связи с плохой конъюнктурой рынка, недостатка ресурсов, неэффективным менеджментом. Необходимо искать наиболее важные причины возникновения банкротства именно в невозможности предугадать в будущем состояние экономики и рынка в целом. Поведение рынка заставляет предпринимателя быть гибким и уметь быстро приспосабливаться к различным изменениям. . Риск банкротства возникает при слабом механизме адаптации предприятия к различным изменениям условий внешней и внутренней среды. Также важно отметить, что банкротство и рыночная экономика взаимосвязаны между собой. .

Ключевым элементом предпринимательства является риск в условиях рыночной экономики.. Для того чтобы предприниматель был вознагражден, он должен уметь вовремя рисковать. Степень возникновения риска возрастает значительно в условиях экономической и политической нестабильности. Итак, существующая на данный момент времени проблема управления рисками в российской экономики является наиболее актуальной.

В предпринимательской деятельности риск тесно связан с менеджментом и его основными функциями. . В свою очередь мера риска связана с каждой из этих функций, а также к нему необходима адаптивная система хозяйствования. Таким образом, риск-менеджмент, система оценки риска, стратегия и тактика управленческих действий, управление риском и всеми экономическими отношениями, которые возникли в момент этого управления являются необходимыми средствами по предотвращению банкротства. .

Анализ риска подвержен высоким интересам в данной области знаний и необходим для развития предприятия, так как является неотъемлемой частью любой организации. .

Понятие риска и его виды

В соответствии с гражданским законодательством РФ риск случайной гибели и порчи имущества несет его собственник, если иное не предусмотрено законом или договором. Несмотря на это, в любом виде сделок присутствуют определенные особенности, которые характеризуются отличительной спецификой договорных отношений. В связи с этим происходят различные ситуации, в которых один участник сделки, не являющийся собственником, будет нести риск утраты, повреждение вещи, проигрыш. . Существуют различные трактовки понятия риска из-за частого его применения в различных предметных областях. Следующие определения данного понятия являются наиболее распространенными.
Риск – возможность опасности, неудачи, потери или действие наудачу в надежде на счастливый исход , , .

Наиболее известные потери от риска в предпринимательской деятельности следующие:

материальные (здания, сооружения, материалы, сырье);
трудовые (потери рабочего времени, уход квалифицированных работников и др.);
финансовые (непредусмотренные штрафы);
специальные (причинение вреда здоровью гражданина, окружающей природной среде и др.).

Вероятностью неблагоприятного события, которое в будущем может произойти и вследствие которого может возникнуть реальный ущерб, убытки, неполучение дохода (упущенная выгода) также называется риском.

Следовательно, определение понятия риска состоит из основных следующих элементов. :

отклонение от ожидаемой цели;
Определенная вероятность есть при достижении желаемой цели, т.е. цель в итоге может быть достигнута;
При достижении поставленной цели отсутствует уверенность;
При осуществлении определенного выбранного варианта могут происходить непредвиденные потери, ущерб.

Существуют следующие этапы предсказуемости рисков:

определение внутренних и внешних факторов, влияющие на конкретный вид риска;
проведение анализа выявленных факторов;
оценивание конкретного вида риска;
определение допустимого уровня риска;
проведение анализа выбранного уровня риска;
разработка мероприятий по снижению риска.

Появление риска может быть вызвано разнообразными факторами, поэтому существует классификация на внешние и внутренние факторы.

К внутренним факторам относятся :

нарушение законодательства РФ;
несоблюдение условий контрактов;
недостаточная проработка юридических вопросов;
несоответствие внутренних документов законодательству РФ;
неэффективная организация правовой работы.

К внешним факторам относятся: :

изменение законодательства в период сделки;
несоблюдение клиентами и контрагентами условий договоров;
нахождение фирмы (филиалов, дочерних компаний, зависимых организаций, клиентов, контрагентов) под юрисдикцией различных государств;

Риски, относящиеся к внешнеторговым сделкам, – это риски, которые связаны с состоянием внешнего рынка, деятельностью иностранного контрагента, политической атмосферой, военными и другими факторами. .

К описанным выше рискам следует отнести :

кредитный риск (когда одна сторона договора не выполняет обязательства по договору другой стороны и в связи с этим у другой стороны возникают убытки);
товарный риск (неблагоприятное, отрицательное, изменение цен на товар);
коммерческий риск (возникает неспособность у иностранного должника к погашению своей задолженности в связи с какими-либо причинами);
ценовой риск (в связи с различными изменениями рыночных цен на товары возникают потери); Данный вид риска наиболее опасен, так как напрямую и в большей степени взаимосвязан с опасной возможностью потерь доходов и прибыли предприятия .
риск неисполнения условий контракта (Из-за возникновения финансовых или технических причин происходит расторжение или изменение одностороннее условий контракта); .
политический риск – данный риск возникает из-за действий государства, организаций, групп лиц, которые действуют в связи с политическими мотивами и вследствие которого экспортер отправляет товар или импортер платит за него. Этот риск не имеет кредитно-финансовый характер. .
военный риск – возникает из-за различных военных действий и конфликтов;
криминальный риск – возможен при совершении преступлений, мошенничества, грабежа, риска фиктивного банкротства, рэкета и др.; .
инновационный риск – в случае вложения предприятием средств в производство товаров, услуг для поднятия спроса на внешнем рынке возникает вероятность потерь. .

Таким образом, возможен риск для продавца и покупателя при осуществлении контракта внешнеторговой купли-продажи. Для исполнения способности исполнения обязательств перед покупателем продавец должен обладать определенными гарантиями. Также и продавец должен быть осведомлен, что покупатель способен производить платежи, быть платежеспособным.

Понятие, сущность и виды банкротства

Согласно ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» , банкротом или несостоятельным предприятие признается только в тот момент, когда арбитражный суд признает его неспособность выплатить в полном объеме его задолженность и удовлетворить требование всех его кредиторов по всем его обязательствам и исполнить уплату обязательных платежей.

Спад производства – это кризисная ситуация для всех предприятий, которая может возникнуть в любой момент его работы.. Она является общей для всех и тесно связана с их жизненным циклом. Различают следующие стадии банкротства:

I стадия - допустимое банкротство - характеризуется появлением негативного состояния, возникающее на определенном этапе реорганизации и вследствие этого возникает риск потерь прибыли от основной деятельности;
II стадия - критическое банкротство - усиление негативных состояний на этапе «спад», когда затраты приходится покрывать за счет заемного капитала;
III стадия - катастрофическое банкротство - данная стадия происходит на этапах банкротства и ликвидации, характеризуется принудительной ликвидацией или закрытием, в результате для погашения всех обязательств происходит продажа имущества. Следовательно, должник не управляет и не имеет прав распоряжения своим собственным имуществом. Данное право переходит к тем лицам, которым назначено управление имуществом и принудительная его ликвидация.

Признаки банкротства:

неспособность покрыть долги;
неспособность выплатить обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные;
констатация наличия признаков неплатежеспособности должника Арбитражным судом.

Законодательно признаки банкротства определены в ст.3 Закона .

При неисполнении соответствующих обязанностей по своим обязательствам (в течение трех месяцев, с момента их должного исполнения) юридическое лицо неспособно удовлетворять требования кредиторов по уплате долгов или обязательных платежей.

Для определения признаков банкротства учитываются следующие пункты [п.2 ст. 4]:

размер различных денежных обязательств, задолженности, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, и т.д.;
размер обязательных платежей, штрафов и финансовых санкций без учета установленных законодательством РФ.

Важно заметить, что санкции за неисполнения обязательств по уплате обязательных платежей не учитывают при наличии признаков банкротства у должника. , .

Из этого следует, что банкротство подлежит управлению. Состояние неплатежеспособности предприятий неравномерно по внешним признакам, поэтому управление им сложно и не универсально. Оно реализуется на макроуровне в качестве созданной системы мониторинга, а также на микроуровне как антикризисное управление. .

Прогноз риска банкротства в системе риск-менеджмента

Существует множество методов, моделей прогнозирования банкротства компаний как западных, так и отечественных. Рассмотрим несколько наиболее известных. , , .

Известные экономисты, такие как Альтман, Бивер, Лис и Таффлер разработали различные методики, которые имеют широкое распространение на данный момент на западе, а также модели по предотвращению рисков.

Следует отметить, что всевозможные внешние факторы риска, которые свойственны российским условиям при разработке зарубежных моделей не учитывались: экономическая конъюнктура рынка, инфляция, налоговая система, условия выдачи кредитов и.т.д.. Следует оценивать финансовое состояние предприятия, используя несколько методов интегральной оценки, в том числе и отечественных моделей с целью получения более полной картины и финансовом состоянии компании. .

Двухфакторная модель Альтмана

В модели учитывается фактор риска и в результате появляется возможность не обеспечения заемных средств собственными в будущем.

Z = –0,3877 – 1,0736К тл + 0,0579К зс,

где К тл - коэффициент текущей ликвидности; К зс - коэффициент капитализации.

Интерпретация результатов:

Z < 0 - вероятность банкротства меньше 50 % и далее снижается по мере уменьшения Z;
Z = 0 - вероятность банкротства равна 50 %;
Z > 0 - вероятность банкротства больше 50 % и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.

Пятифакторная модель Альтмана

Модель используется для компаний, акции которых не котируются на бирже.

Z = 0,717Х 1 + 0,874Х 2 + 3,10Х 3 + 0,42Х 4 + 0,995Х 5 ,

где Х 1 - разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов; Х 2 - нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов; Х 3 - прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов; Х 4 - балансовая стоимость капитала / заемный капитал; Х 5 - выручка от реализации / общая сумма активов.

Интерпретация результатов:

Z < 1,23 - вероятность банкротства высокая;
Z > 1,23 - вероятность банкротства малая.

Модель Таффлера

В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса.

Z = 0,53Х 1 + 0,13Х 2 + 0,18Х 3 + 0,16Х 4 ,

где Х 1 - прибыль от реализации / краткосрочные обязательства; Х 2 - оборотные активы / сумма обязательств; Х 3 - краткосрочные обязательства / сумма активов; Х 4 - выручка от реализации / сумма активов.

Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Интерпретация результатов:

Z > 0,3 - малая вероятность банкротства;
Z < 0,2 - высокая вероятность банкротства.

Модель Лиса

В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.

Z = 0,063Х 1 + 0,092Х 2 + 0,057Х 3 + 0,001Х 4 ,

где Х 1 - оборотный капитал / сумма активов; Х 2 - прибыль от реализации / сумма активов; Х 3 - нераспределенная прибыль / сумма активов; Х 4 - собственный капитал / заемный капитал.

Интерпретация результатов:

Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая;
Z > 0,037 - вероятность банкротства малая.

Модель Бивера

С помощью данной модели с точки зрения будущего банкротства компании можно оценить её финансовое положение.

Показатели рассчитывали на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) и «Приложения к бухгалтерскому балансу» (форма № 5).

Шкала оценки риска банкротства построена на основе сравнения фактических значений показателей с рекомендуемыми. Вероятность банкротства компании оценивается по одной из групп возможных состояний, где находится большинство расчетных значений показателей. .

Благодаря особенностям российских условий в экономике, необходимо, чтобы модель прогнозирования риска финансовой несостоятельности учитывала согласно особенностям отрасли, структуре капитала предприятия. , .

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства

Данная модель дает возможность оценить риск банкротства предприятий среднего класса производственного типа.

Z = 0,3872 + 0,2614К тл + 1,0595К фн,

где К фн - коэффициент финансовой независимости.

Коэффициенты рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1).

Интерпретация результатов:

Z < 1,3257 - вероятность банкротства очень высокая;
1,3257 < Z < 1,5457 - вероятность банкротства высокая;
1,5457 < Z < 1,7693 - вероятность банкротства средняя;
1,7693 < Z < 1,9911 - вероятность банкротства низкая;
Z > 1,9911 - вероятность банкротства очень низкая.

Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства

Модель разработана для прогнозирования риска несостоятельности торгово-посреднических организаций.

Z = 8,38Х 1 + Х 2 + 0,054Х 3 + 0,63Х 4 ,

где Х 1 - чистый оборотный капитал / общая сумма активов; Х 2 - чистая прибыль / собственный капитал; Х 3 - выручка от реализации / общая сумма активов; Х 4 - чистая прибыль / интегральные затраты.

Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1), «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2) и «Отчета о движении денежных средств» (форма № 4). Интерпретация результатов:

Z < 0 - вероятность банкротства максимальная (90–100 %);
0 < Z < 0,18 - вероятность банкротства высокая (60–80 %);
0,18 < Z < 0,32 - вероятность банкротства средняя (35–50 %);
0,32 < Z < 0,42 - вероятность банкротства низкая (15–20 %);
Z > 0,42 - вероятность банкротства минимальная (до 10 %).

Заключение

На сегодняшний день в связи с общегосударственными внешними (неблагоприятная политическая и экономическая ситуация, пробелы в законодательстве, его несовершенстве) и внутренними проблемами (неэффективное использование ресурсов, средств, управление ими, неэффективный маркетинг, несбалансированные финансовые потоки) все больше предприятий сталкиваются с финансовыми затруднениями. . Следовательно, для определения раннего кризиса в развитии предприятия и выработки необходимых защитных механизмов антикризисного управления финансами необходимо постоянно диагностировать и анализировать финансовое положение предприятий из-за влияния и силы воздействия перечисленных ранее факторов. .

В целях преодоления банкротства следует использовать специальные методы финансового управления.. В рыночной экономике существует широкая система финансовых методов для диагностики и анализа банкротства, а также методика принятия управленческих решений при возможности появления риска банкротства.. Данную методику можно использовать всем предприятиям, которые работают в рыночных условиях, а также в ситуациях, где явно заметен кризис и необходимо как можно скорее стабилизировать ситуацию. Особенности этой методики позволяют определить и устранить неблагоприятные факторы развития предприятия на ранних стадиях.

Следующие положения составляют основу методики:

диагностика банкротства;
определение факторов, которые влияют на кризисное развитие;
разработка механизмов управления финансами против кризиса.

Список литературы

Гражданский Кодекс РФ. М.: ИНФРА-М, 2010.
Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)».- М.: ИНФРА-М, 2009.
Агапов Д.Н. Банкротство. - М.: ИНФРА-М, 2010.
Никитина О.А. Банкротство предприятий.// Журнал для акционеров, 2009., № 1.
Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. – 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра- М, 2011.
Кошкин В.И., Карпов П.А., Модульная программа для менеджеров. Антикризисное управление. -М.:ИНФРА. 2012
Маслова И.А., Пчеленок Н.В. Методы диагностики вероятности банкротства// Управленческий учет №2. 2012.
Киселева И.А., Трамова А.М. Стратегия инновационного развития туристического рекреационного комплекса региона. – М., МЭСИ, 2011. - 171 с.
Киселева И.А. Оценка рисков в бизнесе / Консультант директора. 2001. № 15. С. 25-27.
Экономическая теория. Концептуальные основы и практика / Под общ. ред. В.Ф. Максимовой. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. -751 с.
Киселева И.А., Трамова А.М. Влияние инновации на конкурентоспособность предприятий туристского бизнеса. / Статистика и Экономика. 2011. № 5. С. 115-119.
Киселева И.А. Моделирование рисковых ситуаций. – Учебное пособие / Евразийский открытый институт, М., МЭСИ, 2011. 152 с.
Киселева И.А. Методологические аспекты управления банковскими рисками / Финансовый менеджмент, 2001. № 1. С. 13-26.
Леонтьева Л.С., Кузнецов В.И. Производственный менеджмент. Учебник для бакалавров, М.: Юрайт, 2014– 305 с.
Киселева И.А., Трамова А.М. Риски при реализации инновационного проекта в туристической отрасли // Аудит и финансовый анализ. 2012. № 2. С. 182–185.
Киселева И.А. Моделирование оценки рисков в процессе принятия банковских решений / Аудит и финансовый анализ, 2002. № 1, С.118-124.
Киселева И.А., Трамова А.М. Анализ особенностей инвестиционной политики Кабардино-Балкарской Республики /Экономические науки. 2009. № 50. С. 219-222.
Киселева И.А., Цэцгээ Б. Оптимизационная модель развития туризма / Аудит и финансовый анализ, 2005. № 2. С. 244-245.
Киселева И.А., Трамова А.М. Моделирование инвестиционной привлекательности туристической отрасли региональной экономики (на примере Кабардино-Балкарской Республики) / Аудит и финансовый анализ. 2010. № 5. С. 241-246.
Киселева И.А. Модели банковских рисков. – Учебное пособие / М., МЭСИ, 2001. 155 с.
Киселева И.А., Трамова А.М. Инновационная стратегия развития отраслевых комплексов как условие устойчивого экономического роста / Региональная экономика: теория и практика. 2014. № 1. С. 2-10.
Власов А. Риск-менеджмент: система управления потенциальными потерями // Бизнес. 2013. № 5. С.25-32.
Домащенко, Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. - М.: Магистр, ИНФРА-М, 2010. - 238 c.
Симонович Н.Е., Киселева И.А. Проблемы социальной безопасности человека в современном обществе // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2013. № 44. С.48-52.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Роль мотивации в эффективных компаниях // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2015. № 21. С. 16-24.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Проблемы безопасности и риска с позиции психолога и экономиста – М., Новая реальность, 2016, 148 с.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Особенности оценки рисков и роль мотивации в период кризиса – М., Новая реальность, 2016, 136 с.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Роль мотивации в жизни людей // Аграрное образование и наука. 2016. № 3. С. 14.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Оценка рисков с учетом влияния человеческого фактора //Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 2 (353) , сс. 21-27.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Проблемы самореализации личности в современных условиях инноваций // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014 № 6 (243) – сс.53-56.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Принятие решений в условиях риска: психологические аспекты // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2014. № 18. С. 23-29.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Экономическая и социально-психологическая безопасность предприятия // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014. № 5. С. 30-34.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Конкурентоспособность предприятия в условиях глобализации общества: влияние корпоративной культуры // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014. № 11. С. 39-44.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Экономическая и социально-психологическая безопасность регионов Российской Федерации // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014. № 8. С. 40-44.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Принятие решений по управлению организацией в период кризиса: социально-психологические аспекты // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 4. С. 308-311.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Инновационные методы исследования национальной безопасности // Казанский социально-гуманитарный вестник. 2012. № 3-4 (6). С. 9-10.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Моделирование эффективной системы управления предпринимательскими структурами // Сборник: Стратегическое планирование и развитие предприятий Материалы Пятнадцатого всероссийского симпозиума. Под ред. Г.Б. Клейнера. 2014. С. 101-102.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Инновационные методы принятия решений в условиях рисков: психологические аспекты // Аграрное образование и наука. 2016. № 2. С. 35.
Киселева И.А., Симонович Н.Е. Оптимальное распределение финансовых средств индивидуальным инвестором // Аудит и финансовый анализ. 2014. № 5. С. 195-198.
Коршунова, Л.Н. Оценка и анализ рисков [Текст] / Л.Н. Коршунова, Н.А. Проданова. - Ростов н/Д: Феникс, 2014. - 96 с.
Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.
Финансовый менеджмент.- Под ред. Акад. Г. Б. Поляка М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 352 с.
Фомичев А.Н. Риск-менеджмент: учеб. Пособие. Москва: Дашков и К°, 2013 - 291 с.
Черешкин Д.С. Управление рисками и безопасностью. М.: Издательская группа URSS, 2010. 200 с.
Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. – М.: Финансы и статистика, 1992. – 159 с.
Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): М.: Юрайт, 2013. 671 с.
Бурдина А.А. Влияние рисков на конкурентоспособность предприятия // Экономический анализ: теория и практика - 2006, No 2.
Alexander С. Financial Risk Management and Analysis. Wiley, 1996. 186 с.
Антонов Г.Д., Иванова О.П., Тумин В.М. Управление рисками организации: Учеб. пособие – М: ИНФРА-М, 2015. – 153 c.
Кожевников В.И.. 2016. Т. 1 № 52. С. 143-146.
Балдина Д.А.. 2016. Т. 2 № 53. С. 205-208.

Риском банкротства хозяйствующих субъектов. Эта тема становится особенно актуальной в условиях сложившейся кризисной ситуации.

Управление риском - новое для российской экономики явление, которое появилось при ее переходе к рыночной системе хозяйствования.

Более развернутое определение управления риском дается в: «Управление рисками - специальный вид менеджерской деятельности, нацеленной на смягчение воздействия риска на результаты работы предприятия. Значение управленческих решений, с принятием которых сталкиваются менеджеры, определяется, прежде всего, уровнем риска, приемлемым для фирмы. Каждая компания характерна собственными предпочтениями, связанными с риском. На основе этого выявляются риски, которым она подвержена в процессе рыночной деятельности, определяет, какой уровень риска приемлем, и методы, как избежать потерь, возникающих в результате действия конкретного риска. Совокупность таких действий и представляет систему управления рисками. Это - особая область экономики, требующая знаний в области анализа хозяйственной деятельности предприятия, методов оптимизации решения экономических задач и т. д. Работа менеджера по рискам нацелена на защиту фирмы от рисков, угрожающих ее доходам, и обеспечивает решение главной задачи финансового менеджмента - выбор из альтернативных возможностей оптимального варианта».

Опираясь на приведенное определение и принимая во внимание существующие схемы, можно выделить основные этапы процесса управления риском:

Выявление области наиболее подверженной риску, выявление факторов, негативное влияние которых может привести к банкротству;

Оценка факторов и прогнозирование возможного риска;

Выбор методов минимизации риска.

Риск банкротства является наиболее опасным для предприятия. Здесь необходимо уточнить, что именно подразумевается под банкротством.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября 2002г. N 6- ФЗ), под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

Общепринятым является мнение, что банкротство и кризис на предприятии - понятия синонимичные; банкротство, собственно, и рассматривается как крайнее проявление кризиса. В действительности же дело обстоит иначе - предприятие подвержено различным видам кризисов (экономическим, финансовым, управленческим) и банкротство - лишь один из них. Во всем мире под банкротством принято понимать финансовый кризис, то есть неспособность фирмы выполнять свои текущие обязательства. Помимо этого, фирма может испытывать экономический кризис и кризис управления. Банкротство это лишь итог, результат воздействия многочисленных факторов.

В различных источниках выделяют разные факторы, оказывающие влияние на предприятие. Так Смольский выделяет следующие причины, приводящие к экономической несостоятельности и банкротству: объективные и субъективные, общие и особенные, внешние и внутренние. Но чаще в литературе встречается разделение факторов только на внешние и внутренние. Такое разделение представляется достаточным и наиболее оптимальным.

К внешним факторам, оказывающим влияние на деятельность предприятия, относят: а) демографические; б) экономические; в) политические; г) развитие науки и техники; д) культура; е) партнеры предприятия.

К основным внутренним факторам относят организационные недостатки при создании субъекта предпринимательской деятельности; чрезмерно быстрое расширение бизнеса; низкую квалификацию управленческого персонала; недостаток собственного капитала; неэффективную производственно- коммерческую и инвестиционную деятельность; низкий уровень используемой техники, технологии и организации производства; неэффективное использование ресурсов; нерациональное распределение прибыли

Таким образом, банкротство организации - это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов в рыночных условиях. Мировая практика банкротства показала, что угроза финансовой нестабильности организаций возникает в среднем в 25- 30% случаев из- за внешних факторов и в 70- 75% случаев из- за внутренних, связанных с неумелым, нерациональным управлением. При этом в развитых зарубежных странах среди факторов финансовой нестабильности внешние факторы составляют 10- 15%, внутренние - 85- 90%, в России внешние и внутренние факторы составляют примерно по 50%.

Принимая во внимание вышесказанное, вернемся к процессу управления риском.

Итак, на первом этапе этого процесса выявляются конкретные внешние и внутренние факторы, способные оказать негативное влияние на предприятие. Необходимо помнить, что у каждого предприятия есть свои особенности, которые необходимо учитывать при отборе факторов для последующего анализа и оценки. Необходимо использовать лишь те показатели, которые в наибольшей степени критичны с точки зрения их относимости к банкротству данного предприятия, тогда вероятность получения более достоверного результата увеличивается.

Следующий этап процесса управления риском - количественная оценка факторов и прогнозирование риска банкротства.

В практике финансового анализа есть большое число методик предсказания риска банкротства, а также комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности, как заимствованных за рубежом, так и отечественных.

Так широкую популярность в нашей стране приобрел ряд зарубежных методов предсказания банкротства: на основе Z- счета Альтмана, модель Романа Лиса для оценки финансового состояния, оценка финансового состояния предприятия по показателям Бивера, А- счет Аргенти и др. Самой популярной и обсуждаемой из них является модель Альтмана. Она предлагается в качестве экспресс- анализа во многих источниках.

Однако все эти методики подверглись серьезной критике со стороны исследователей данного вопроса. Среди основных недостатков перечисленных моделей выделяют следующие: несоответствие экономическим условиям нашей страны (информационная закрытость предприятий, мощный налоговый пресс, отсутствие рынка недвижимости, иные условия фондоемкости и энергоемкости производства, другая производительность труда); данные модели не обеспечивают всестороннюю оценку финансового состояния предприятия, а потому возможны слишком значительные отклонения прогноза от реальности; не учитывается отраслевая специфика предприятия.

Среди российских методик прогнозирования риска банкротства известны и применяются: методика ФУДН (Федеральное управление по делам о несостоятельности); сравнительно недавно разработанная модель Давыдовой- Беликова, которая представляет собой модернизированную модель Альтмана с учетом российских условий; модель с учетом специфики отраслей, разработанная учеными Казанского государственного технологического университета. Перечисленные выше модели также не лишены замечаний со стороны исследователей. К недостаткам данных моделей относят: не совсем обоснованное определение весовых коэффициентов; невозможность применения модели заранее, а только когда уже заметны очевидные признаки банкротства; в методике ФУДН завышены значения коэффициентов, а также используются исключительно показатели ликвидности.

Для комплексной оценки финансового состояния предприятия часто используются системы показателей (коэффициентов): показатели ликвидности, рентабельности, деловой активности и т. д.

Недостаток использования для диагностики просто коэффициентов в том, что лицо принимающее решение (ЛПР) стремиться установить логическую связь количественных значений показателей выделенной группы с риском банкротства. То есть ЛПР не может быть удовлетворено бинарной оценкой «хорошо- плохо», его интересуют оттенки ситуации и экономическая интерпретация этих оттеночных значений. Задача осложняется тем, что показателей много, изменяются они зачастую разнонаправлено, и поэтому ЛПР стремиться «свернуть» всех исследуемых частных финансовых показателей в один комплексный, по значению которого и нужно судить о степени благополучия («живучести») фирмы и о том, насколько далеко или близко предприятие отстоит от банкротства.

Перспективной представляется разработка методов описания и оценки риска банкротства с помощью теории нечетких множеств.

На этапе количественной оценки и прогнозирования риска банкротства автором предлагается применить новый подход на основе нечетких множеств, разработанный Недосекиным.

Излагаемый далее подход к анализу риска банкротства позволяет, учитывая все отмеченные недостатки существующих подходов, анализировать риск банкротства, настраиваясь не только на страну, период времени, отрасль, но и на само предприятие, на его экономическую и управленческую специфику. Предлагается своего рода конструктор, который может быть использован (собран) любым экспертом по своему усмотрению.

Упрощенно этот метод можно изложить следующим образом.

Этап 1 (Множества). Вводятся базовые множества и подмножества состояний, описанные на естественном языке.

а) полное множество состояний Е предприятия разбито на пять подмножеств вида:

Е 1 - подмножество состояний «предельного неблагополучия»;

Е 2 - подмножество состояний «неблагополучия»;

Е 3 - подмножество состояний «среднего качества»;

Е 4 - подмножество состояний «относительного благополучия»;

Е5 - подмножество состояний «предельного благополучия».

б) соответствующее множеству Е полное множество степеней риска банкротства Gразбивается на пять подмножеств:

G 1 - подмножество «предельный риск банкротства»;

G 2 - подмножество «степень риска банкротства высокая»;

G 3 - подмножество «степень риска банкротства средняя»;

G 4 - подмножество «низкая степень риска банкротства»;

G 5 - подмножество «риск банкротства незначителен».

в) для произвольного отдельного финансового или управленческого показателя Х1 полное множество его значений В1 разбивается на пять подмножеств:

В; 1 - подмножество «очень низкий уровень показателя Х;»;

B l 2 - подмножество «низкий уровень показателя Х;»;

B i 3 - подмножество «средний уровень показателя Х;»;

B l 4 - подмножество «высокий уровень показателя Х;»;

B i 5 - подмножество «очень высокий уровень показателя Х;».

Этап 2 (Показатели). Построим набор отдельных показателей Х={Х1}, которые, по мнению эксперта- аналитика, с одной стороны, влияют на оценку риска банкротства предприятия, а, с другой стороны, оценивают различные по природе стороны деловой и финансовой жизни предприятия.

Этап 3 (Значимость). Сопоставим каждому показателю Xi уровень его значимости для анализа r t . Чтобы оценить этот уровень, нужно расположить показатели по порядку убывания значимости так, чтобы выполнялось правило: ri > Г2....>rN.

Если система показателей проранжирована в порядке убывания их значимости, то значимость i -го показателя г; следует определять по правилу Фпшберна:

2(N 1 1 1) Г " ~ (N 1)К

Еслп же все показатели обладают равной значимостью, тогда

Этап 4 (Классификация степени риска). Построим классификацию текущего значения g показателя

Этап 5 (Классификация значений показателей). Построим классификацию текущих значений х показателей Х как критерий разбиения полного множества их значений на подмножества вида В:

Наименование показателя	Критерий разбиения по подмножествам
Наименование показателя
		bii< Xi	bi2< Xi	bi3< Xi

		bii< Xi	bi2< Xi	bi3< Xi

		bNi< XN	bN2< XN	b N3< X N< b N4

Этап 6 (Оценка уровня показателя). Произведем оценку текущего уровня показателей и сведем полученные результаты в таблицу.

Этап 7 (Классификация уровня показателей). Проведем классификацию текущих значений х по

Наименование показателя	Результат классификации по подмножествам
Наименование показателя

Этап 8 (Оценка степени риска). Теперь выполним формальные арифметические действия по оценки степени риска банкротства g: 5 л

где gj = 0.9- 0.2*(j- 1), Aij определяется по таблице из этапа 6.

Этап 9 (Лингвистическое распознавание). Классифицируем полученное значение степени риска на базе данных таблицы этапа 4. Тем самым наш вывод о степени риска предприятия приобретает лингвистическую форму.

После этого переходим к следующему этапу процесса управления - минимизации риска. Для этого используются различные способы: диверсификация, страхование, хеджирование, лимитирование, резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов, распределение риска, получение большей информации о предстоящем выборе и результатах.

Диверсификация - это распределение капиталовложений между разнообразными видами деятельности, результаты которых непосредственно не связаны. Предприятие, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности. Диверсификация позволяет повысить устойчивость предприятия к изменениям в предпринимательской среде.

Страхование - это передача определенных рисков страховой компании. Для снижения степени риска используются имущественное страхование и страхование от несчастных случаев.

Хеджирование - страхование цены товара от риска либо нежелательного для производителя падения, либо невыгодного для потребителя увеличения.

Лимитирование предполагает установление лимита, т. е. определенных сумм расходов, продажи товаров в кредит, сумм вложения капитала и т. п.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов предполагает установление соотношения между потенциальными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков. Такой способ снижения рисков обычно используют при выполнении различных проектов. В общем случае резерв используется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материальных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих в процессе осуществления проекта.

Распределение риска предполагает разделение риска между участниками проекта.

Любое управленческое решение принимается в условиях, когда результаты не определены и информация ограниченна. Следовательно, чем полнее информация, тем больше предпосылок сделать лучший прогноз и снизить риск.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Виды банкротства предприятий и причины его возникновения. Мероприятия по восстановлению платежеспособности предприятия и предотвращению банкротства. Оценка вероятности банкротства с использованием пятифакторной модели Альтмана предприятия ОАО "КАМАЗ".

курсовая работа , добавлен 28.05.2016

Основные аспекты диагностики несостоятельности предприятия. Причины, виды и процедура банкротства, методы диагностики его вероятности. Отличительные черты несостоятельности и банкротства. Анализ финансовой несостоятельности предприятия ООО БК "Надежда".

курсовая работа , добавлен 18.12.2013

Теоретические аспекты банкротства, его основные виды и процедуры. Методы прогнозирования угрозы банкротства на примере предприятия ООО "Север". Анализ финансовых результатов деятельности, ликвидности баланса. Оценка вероятности банкротства предприятия.

курсовая работа , добавлен 14.12.2014

Теоретические аспекты прогнозирования банкротства предприятий: понятие, виды, причины, нормативное регулирование процесса. Методы диагностики вероятности банкротства. Анализ имущественного состояния и финансовых результатов деятельности организации.

курсовая работа , добавлен 27.07.2011

Причины банкротства, эффективные методы устранения его угрозы. Анализ состава финансовой отчетности ОАО "Газпром". Методики прогнозирования банкротства. Оценка финансовых результатов деятельности, анализ вероятности банкротства по модели Альтмана.

курсовая работа , добавлен 20.05.2014

Теоретические аспекты вероятности банкротства организации. Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана. Оценка вероятности на примере ОАО "Уралкалий". Анализ состава и структуры активов, финансовой устойчивости. Расчет показателей ликвидности баланса.

контрольная работа , добавлен 23.09.2014

Понятие, виды и причины банкротства хозяйствующего субъекта. Виды диагностики, проводимой в рамках антикризисного управления. Диагностика вероятности банкротства предприятия. Анализ использования основных производственных фондов и трудовых ресурсов.

курсовая работа , добавлен 06.02.2013

Определение

Таким образом, риск банкротства – это вероятность внезапного наступления тяжелого финансового состояния, которое может привести к несостоятельности должника.

Первые сигналы

Первые признаки, которые указывают на несостоятельность компании:

Затягивание в предоставлении отчетной документации.
Существенные изменения в структуре баланса, включая:
- сокращение денежной массы на счетах предприятия;
- рост дебиторской задолженности;
- увеличение кредитных обязательств;
- нарушение баланса задолженности (дебиторской в отношении кредиторской);
- уменьшение объема продаж;
- конфликты на предприятии.

Провоцирующие факторы

Причины, провоцирующие возникновение рисков банкротства юридического лица:

Неоднократное получение убытков во время производственной деятельности.
Превышение опасного уровня задолженности по кредитам.
Избыточное использование краткосрочных займов для долгосрочных инвестиций.
Стабильно низкие коэффициенты ликвидности.
Потеря руководящего персонала.
Нарушение цикла производственно-технологического процесса.
Потеря ключевых контрагентов.
Неэффективные долгосрочные соглашения.
Падение рыночной стоимости акций.

Разновидность рисков

Основные риски, влияющие на несостоятельность предприятия:

отраслевая опасность;
региональные финансовые риски;
макроэкономические риски.

Одной из основных проблем, оказывающих, влияние на банкротство коммерческих организаций является экономическая отсталость государства и неразвитость рыночной инфраструктуры.

Система финансовых рисков включает:

кредитные риски;
процентные риски
валютные риски
риски упущенной выгоды.

Законодательство

Что касается кредитных организаций, то они руководствуются ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Диагностика предприятия

Для того чтобы установить степень угрозы, нужно провести диагностику предприятия, т. е. дать оценку хозяйственной деятельности юридического лица. Правильная , оказывающих, влияние на финансовое состояние организации поможет подобрать максимально подходящий способ противодействия возникшей проблеме.

внешние обстоятельства;
внутренние причины.

Как правило, внешние риски связаны с общим экономическим или политическим состоянием в стране, а, следовательно, не зависят от руководителя компании.

К внешним факторам относятся:

экономические показатели;
политическая ситуация;
научные и технические достижения;
действия контрагентов.

Внутренние факторы напрямую зависят от деятельности предприятия.

К внутренним рискам относятся:

организационные недостатки при учреждении предприятия;
стремительное расширение бизнеса;
низкая квалификация руководящего персонала;
нехватка собственного капитала;
неэффективная коммерческая деятельность;
слабая организация производства;
нерациональное распределение прибыли;
повышенные коммерческие риски;
использование мошеннических схем;
нежелание модернизировать производство;
другие причины.

Следует отметить, что внутренние причины чаще всего приводят к банкротству предприятий.

Смотрите видео о проведение финансового анализа при банкротстве

Как уменьшить риск несостоятельности?

На практике применяют следующие способы защиты от рисков:

страхование бизнеса;
диверсификацию;
хеджирование;
распределение рисков;
применение персональной материальной ответственности;
использование эффективной охраны;
создание резервных фондов.

Страхование бизнеса позволит предотвратить риск ущерба, например, по причине несвоевременной поставки продукции или в результате отказа со стороны покупателя приобретать товарную массу.

Вытекающие последствия

Перечень возможных последствий включает:

Открытие производства по делу о банкротстве.
Введение наблюдения.
Финансовое оздоровление.
Внешнее управление.
Конкурсное производство.

Кроме того, суд обязан через 30 дней направить судебный акт в орган, ответственный за внесение ведомостей в ЕГРЮЛ о ликвидации коммерческой организации.

О банкротстве кредиторам следует сообщить в первую очередь. Читайте, как опубликовать информацию о .

Все данные о несостоятельном предприятии содержатся в Федеральном реестре сведений о банкротстве. Узнайте, кто должен их .

Ликвидация унитарного предприятия происходит по решению учредителей. Об особенностях процедуры смотрите в .

Российский опыт управления рисками

Сюда входит:

выявление опасности;
анализ хозяйственной деятельности;
страхование или распределение рисков;
создание комплексных систем по управлению опасностью.

Использование всех известных механизмов финансовой стабилизации позволяет снять финансовый стресс, связанный с угрозой несостоятельности, а также максимально освободить предприятие от зависимости использования кредитных средств.

Кроме того, такой подход позволяет ускорить темпы экономического развития организации.

Основные этапы стабилизации юридического лица включают:

Устранение неплатежеспособности.
Восстановление финансовой устойчивости.
Коррекцию финансовой стратегии предприятия.

Механизмы финансовой стабилизации включают:

Оборонительную тактику.
Наступательную тактику.

В первом случае происходит сокращение объемов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Уменьшение финансовых обязательств происходит за счет:

сокращения суммы постоянных расходов;
минимизации уровня переменных издержек;
реструктуризации действующих кредитов;
отсрочки выплаты дивидендов.

Второй способ предусматривает увеличение денежных активов за счет:

прекращения краткосрочных инвестиций;
использования высоколиквидных денежных инструментов;
рефинансирования или ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
нормализации объема текущих запасов товарной массы;
сокращения размера сезонных запасов продукции.